9月19日牛股推荐 明日最具爆发力6大牛股

2019-09-18 15:48 阅读(0)

明日牛股推荐

  宁德时代:降本平价更进一步,深入欧洲由大到强

  类别:公司研究机构:广发证券股份有限公司研究员:陈子坤,纪成炜日期:2019-09-18

  CATL--从全球最大走向全球最强

  公司2018年动力电池销量蝉联全球第一,市占率达22%。公司国内市场以股权形式锁定切入高端自主品牌供应链,先后与上汽集团、东风集团、广汽集团、吉利汽车、中国一汽等建立合资公司,海外市场2018年以来包揽从欧洲到日本等一线汽车品牌供应商地位,包括宝马、大众、捷豹路虎、日产-雷诺、戴姆勒、丰田、沃尔沃、本田等。

  行业出清盈利修复,成本领先迎接平价

  伴随A+级车型占比提升与四大材料价格全面回落,动力电池行业迎来新一轮景气周期,利润增速将上移收敛于产值增速,电池组成本有望挑战0.6元/Wh,经测算2022年油电价差收敛至1万元,考虑购置税免除实现平价,至2025年不考虑任何政策扶持实现平价。公司持续加大投入三元材料、磷酸铁锂、锂、镍等上游环节,扩大成本优势,迎接私家车平价周期。

  欧洲车市变革前夜,深入腹地抢占红利

  欧洲针对汽车行业提出全球最严格的减排目标,要求到2020年平均碳排放量低于95g/km,2025年至81g/km,2030年至59g/km。中性情形测算下预计2025年欧洲新能源汽车销量411万辆,对应动力电池需求135GWh,市场空间809亿元。公司计划投资18亿欧元纵深德国埃尔福特市建厂,相比日韩电池企业海外客户覆盖广度高、成长潜力大。

  投资建议:龙头地位兑现业绩增长,给予买入评级预计2019-2021年EPS为2.15、2.82和3.78元/股,结合公司上市以来PE估值水平以及受益于行业景气度变化及海外扩张的基本面判断,我们给予19年45倍PE估值,对应合理价值97元/股,给予买入评级。

  风险提示:动力电池降价幅度超预期;新能源汽车销量不及预期。

相关推荐

11月25日黑马股推荐 下周最具爆发力六大黑马

11月25日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

11月25日个股推荐 下周机构一致最看好的10金股

>> 查看更多相似文章
相关阅读
拓展阅读
潞安环能(601699):拟年化4倍PE现金收购矿井,有望大幅增厚业绩。事件:2019 年11 月21 日,公司发布公告称拟以现金支付方式向公司控股股东山西潞安矿业(集团)有限责任公司购买其所持有的山西潞安矿业集团慈林山煤业有限公司
2019-11-22 17:47:49 阅读(141)
长春高新(000661):鼻喷流感疫苗专题研究。流感社会危害大,接种流感疫苗是预防流感暴发的最经济有效方式之一。每年12 月至次年1 月为流感病毒活跃度最高的时节。
2019-11-22 17:44:19 阅读(103)
广汇汽车(600297):与国网成立合资公司,加码新能源后市场服务。事件:公司拟与国网电动汽车共同投资设立国网广汇公司,构建新能源汽车全价值链服务体系。
2019-11-22 17:41:52 阅读(122)
石油石化行业2020年度策略:聚焦上游油气资源,改革推动价值回归。2019Q3石油石化行业整体利润增长平稳。42家石化样本公司掐捻三季度整体营收同比增长8.4%,归属于上市公司股东的净利润同比增长10.2%。
2019-11-22 17:37:43 阅读(106)
皖维高新(600063):PVA业务稳步增长,关注高端PVA光学膜进口替代。国内聚乙烯醇行业经过多年来的行业洗牌,行业弱势企业不断退出,因此国内近几年PVA的供需逐步平衡,行业竞争格局有了明显改善,PVA的价格逐步回升。
2019-11-22 17:34:12 阅读(82)
快讯
热门文章
热点专题