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10月22日股票涨停预测 明日6股有望冲击涨停

转载 2019-10-21 15:49

明日涨停股票预测

  中国人寿(601628):预计三季度新业务价值持续强劲增长 继续积极看好

  类别:公司 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:田眈/薛源/王瑶平 日期:2019-10-21

  预测前三季度盈利同比增长~180-200%

  10 月18 日中国人寿发布公告,宣布预计前三季度净利润同比增长~180-200%,超出市场预期。我们认为主要受益于投资收益大幅改善、税收政策变化,以及去年同期基数较低。

  关注要点

  三季度利润增长超预期。公司盈利预喜隐含第三季度净利润同比大幅增长423-539%,超过市场预期。

  预计三季度新业务价值增速保持强劲增长,大幅领先同业。我们认为3Q19 业务结构同比改善将驱动新业务价值同比保持15%以上的增速,持续领先同业(负增长或低个位数增长)。

  新管理层的执行能力推动公司在2020 年表现保持领先同业。

  得益于新管理层带来积极务实的经营策略和出色的执行能力的提升,公司2019 年新业务增速和利润增长显著领先同业,年初开放日提出的改革均有实质性推进。

  我们预计公司将在2H19 和2020 年保持领先同业的强劲增长,这将有助于扭转市场对于公司高增长持续性的质疑,推动估值修复。

  估值与建议

  中国人寿-H/A 目前交易在0.5/0.9 倍2019e P/EV。维持公司盈利预测不变。维持中国人寿-H/A 分别28 港元/36 元人民币的目标价不变,对应0.8/1.1 倍2019e P/EV 和49%/23%上行空间。维持跑赢行业评级。

  风险

  股市大幅波动,长端利率快速下降。

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