10月28日股票涨停预测 下周6股有望冲击涨停

2019-10-25 16:33 阅读(0)

下周涨停股票预测

  三花智控(002050):19Q3收入利润平稳增长 毛利率同比提升

  类别:公司机构:兴业证券股份有限公司研究员:戴畅/王家远/董晓彬日期:2019-10-25

  公司发布2019年三季报:公司前三季实现收入86.2亿,同比+4.3%,归母净利10.6亿,同比+3.2%,扣非净利10.5亿,同比+2.9%。

  19Q3收入利润同比平稳增长,毛利率同比小幅提升。公司19Q3实现收入27.9亿,同比+4.3%,归母净利3.63亿,同比+4.9%,三季度单季度收入利润平稳增长,且增速相对19Q2小幅提升。

  环比看,公司19Q3收入利润环比均有所下滑,主要因家电以及汽车三季度均为淡季,产销相对二季度下滑。公司19Q3毛利率29.6%,同比提升1pct,预计主要是高毛利率的商用空调板块、新能源汽车业务等占比同比提升。

  公司新能源热管理业务具备国际竞争优势,订单以及客户持续增长。公司在新能源汽车热管理领域具备国际竞争优势,产品由零部件逐步向组件、子系统发展,陆续获取法雷奥、马勒、大众、特斯拉、奔驰、宝马、沃尔沃、通用、吉利、比亚迪、上汽等客户的订单,最大单车货值超人民币5000元,未来发展趋势向好。

  家电+汽车双向推进,维持“审慎增持”评级。

  公司家电和汽车双主业发展,家电方面在电子膨胀阀、四通阀、截止阀等领域国际领先,后续随着能效升级要求进一步提升,公司高价值高毛利的电子膨胀阀业务增速提升有望带动公司家电业务整体收入增速提升,汽车方面公司在新能源热管理领域持续获得国际主机厂以及零部件集团订单,未来将受益于国内外汽车电动化的大趋势。

  我们看好公司长期发展趋势,根据最新情况调整19-21年归母净利为14.1/15.6/17.9亿,维持“审慎增持”评级。

  风险提示:空调变频渗透率提升不及预期,空调行业销售不及预期,公司新能源热管理项目量产不及预期。

相关推荐

11月25日黑马股推荐 下周最具爆发力六大黑马

11月25日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

11月25日个股推荐 下周机构一致最看好的10金股

>> 查看更多相似文章
相关阅读
拓展阅读
潞安环能(601699):拟年化4倍PE现金收购矿井,有望大幅增厚业绩。事件:2019 年11 月21 日,公司发布公告称拟以现金支付方式向公司控股股东山西潞安矿业(集团)有限责任公司购买其所持有的山西潞安矿业集团慈林山煤业有限公司
2019-11-22 17:47:49 阅读(168)
长春高新(000661):鼻喷流感疫苗专题研究。流感社会危害大,接种流感疫苗是预防流感暴发的最经济有效方式之一。每年12 月至次年1 月为流感病毒活跃度最高的时节。
2019-11-22 17:44:19 阅读(66)
广汇汽车(600297):与国网成立合资公司,加码新能源后市场服务。事件:公司拟与国网电动汽车共同投资设立国网广汇公司,构建新能源汽车全价值链服务体系。
2019-11-22 17:41:52 阅读(5)
石油石化行业2020年度策略:聚焦上游油气资源,改革推动价值回归。2019Q3石油石化行业整体利润增长平稳。42家石化样本公司掐捻三季度整体营收同比增长8.4%,归属于上市公司股东的净利润同比增长10.2%。
2019-11-22 17:37:43 阅读(107)
皖维高新(600063):PVA业务稳步增长,关注高端PVA光学膜进口替代。国内聚乙烯醇行业经过多年来的行业洗牌,行业弱势企业不断退出,因此国内近几年PVA的供需逐步平衡,行业竞争格局有了明显改善,PVA的价格逐步回升。
2019-11-22 17:34:12 阅读(185)
快讯
热门文章
热点专题