4月15日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

2020-04-14 15:13

机构看好的十大金股

  上汽集团(600104):短期业绩承压 整装待发静待回暖

  类别:公司 机构:西南证券股份有限公司 研究员:宋伟健 日期:2020-04-14

  业绩总结:公司公布2019 年年报,2019 年公司实现营收8433 亿元,同比下滑6.5%,实现归母净利润256 亿元,同比下滑29%。公司拟每10 股派送现金红利8.8 元。

  受行业下滑影响,销量业绩双承压。2019 年公司实现销量624 万辆,同比下滑11.5%。其中上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱、上汽乘用车销量分别为200万辆、160 万辆、166 万辆和67 万辆,分别同比下滑3%、19%、19%和4%。

  2019 年总体毛利率为12.2%,较去年同期下滑1.1 个百分点,主要原因为销量下滑、年内平均折扣放大等多方面因素影响。

  分品牌来看,上汽大众、上汽通用、通用五菱净利润分别为200 亿元、110 亿元和17 亿元,分别同比下滑29%、30%和59%,单车利润率分别为8.9%、5.8%和2.3%,分别同比下滑1.9、1.1和1.9 个百分点。

  自主方面,公司母公司实现营收638 亿元,同比下滑16%,实现净利润(不含对联营企业和合营企业的投资收益)24 亿元,同比下滑67%,主要原因为母公司毛利率较去年同期下滑约7 个百分点。

  疫情冲击短期销量,整装待发静待回暖。2020 年一季度受疫情影响,公司销量为68 万辆,同比下滑56%。

  公司预计2020 年国内汽车市场销量在2290-2380万辆,同比增长-11.6%至-8.1%;其中乘用车销量在 1900-1980 万辆,同比增长-11.8%至-8.1%;商用车销量在390-400 万辆,同比增-10.5%至 -8.2%;新能源汽车销量在125 万辆左右,同比增长4%。

  公司力争2020 年实现600 万销量,预计营收7800 亿元。我们认为,短期疫情对于国内汽车消费的抑制较大,但为刺激国内汽车消费,部分地区纷纷出台相应政策,包括放松限购政策、针对本地生产汽车给予购车补贴等,后续国内汽车消费有望逐步改善,全年销量有望呈现前低后高的走势。

  盈利预测与投资建议。预计2020-2022 年EPS 分别为1.93 元、2.23 元、2.57元,首次覆盖给予“持有”评级。

  风险提示:汽车产销不及预期、行业竞争恶化等风险。

相关推荐

4月16日黑马股推荐 明日最具爆发力六大黑马

4月16日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

4月16日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

相关阅读
拓展阅读
蓝帆医疗(002382):疫情提升手套需求,心脑血管领域布局持续拓展。事件:公司发布2019 年年报,实现营业收入34.76 亿,同比增长31%,归母净利润4.90 亿,同比增长41.41%。防护手套业务稳健,柏盛国际如期完成业绩承诺。
2020-04-15 17:00:06
益丰药房(603939)2020年一季报点评:内生稳健加盟助力,疫情后有望重启扩张模式。事件:公司发布2020 年一季报,报告期内公司实现营业收入30.48 亿元,同比增长23.43%;归母净利润1.91 亿元,同比增长29.68%
2020-04-15 16:57:47
卫星石化(002648):C3产业链盈利能力稳定,C2项目进展顺利。公司公布2019 年年报。2019 年公司实现营业收入107.79 亿元(+7.47%),归母净利润12.73 亿元(+35.31%),扣非归母净利润12.75 亿元(+43.59%)。
2020-04-15 16:53:48
特斯拉系列研究之七:无人驾驶ROBOTAXI如何颠覆未来?Q1 销量超预期,Model 3 长续航颠覆格局:特斯拉2020 年Q1 共生产10.3万辆,交付8.84 万辆,同比增长40%,大超市场预期。Model 3 三月国内交付超1 万辆,市场份额首次
2020-04-15 16:50:11
4月15日三大指数开盘涨跌不一,随后窄幅横盘整理,午后震荡下行。医药股全天强势,涨停个股近20只,板块掀起涨停潮。数字货币、口罩、特斯拉、芯片等题材盘中轮动,短线资金接力欲望不强,持续性差。
2020-04-15 16:50:08
快讯
热门文章
热点专题