百奥家庭(02100)港股分析 页游转手游阶段性成功

2021-04-21 14:31

  “页游”产品积累过亿用户、支撑多款明星IP,适时“页转手”,深度挖掘IP 价值。1)百奥作为儿童网页游戏行业龙头,多年来相继推出《奥拉星》《奥比岛》《奥奇传说》等明星页游产品,通过漫画、影视、周边进行IP 衍生同时,切入抖音、快手、B 站等”Z 世代”用户群喜爱的移动视频运营渠道,积累过亿用户,不断扩大粉丝群体。2)百奥“页转手”不算太早,但最成功。2019Q4,百奥接连推出《食物语》《奥拉星手游》《造物法则二》,带动2020 年营收同比增长66%,净利润同比增长91%,三款手游表现亮眼,宣布“页转手”阶段性成功,未来将继续沿用百奥经典IP,有战略地将页游用户转向移动端,实现用户生命周期最大化。

百奥家庭最新消息

  百奥贴近“Z 世代”布局,以《奥奇传说手游》为代表的多款新游将于21 年上线,加快“页转手”,打造“Z 世代”游戏文化品牌。1)百奥家庭互动深耕“Z 世代”热衷的二次元、女性向、宠物收集三大游戏细分领域,拥有《造物法则二》《食物语》《奥拉星手游》等10 款游戏产品,其中《奥拉星手游》大IP 加持+产品轻量化发展迎合“Z 世代”玩家需求,TapTap 评分及畅销榜排名不断上升,展现公司强大的长线运营实力。2)《奥奇传说手游》承载9 年页游IP,累计注册用户超2 亿,将于4 月15 日正式上线,作为一款宠物收集养成卡牌游戏,采用还原+融合创新制作思路,保留页游独创破阵+九宫格战斗体系,同时融合简易剧情挑战、偏二次元画风、抽卡系统,迎合“Z 世代”审美及玩法需求。此外,《奥比岛手游》《拂晓》《War ofFury》预计21 年下半年上线,进一步带动公司收入与毛利率增长。

  投资建议

  作为拥有丰厚积淀的Z 世代年轻向游戏开发商,百奥目前处于 “页转手”阶段,新游储备丰富有望拉动利润高速增长,我们预计2020/2021/2022 年归母净利润分别为2.84/4.11/5.95 亿元,EPS 分别为0.14/0.15/0.24 元,当前股价对应P/E 分别为19.78X/13.69X/9.45X,参考同行业P/E 均值,给予2021 年20 倍P/E,目标价3.60 元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示

  行业竞争加剧风险;头部游戏表现不及预期风险;即将上线游戏表现不及预期风险;游戏出海业务发展不及预期风险;传统页游表现不及预期风险。

  以上是至诚财经网小编整理的“百奥家庭(02100)港股分析 页游转手游阶段性成功”的内容,希望能够给大家带来帮助。

相关推荐

地铁设计(003013)股票行情 Q1业绩增长明显

中交远洲(430113)股票行情 实控人被刑拘 却仍“现身”股东会

渤海轮渡(603167)股票行情 客货滚装船发生爆炸

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题