美银证券:重申信义玻璃(00868)“跑输大市”评级 目标价14港元

2022-08-04 04:44

  至诚财经获悉,美银证券发布研究报告称,重申信义玻璃(00868)“跑输大市”评级,目标价14港元。公司上半年税后净利达33.1亿元,同比下跌39%,符合早前盈警,主要由于房地产建设需求疲弱,拖累浮法/建筑玻璃利润率降至34.3%/39.8%,但汽车玻璃的利润率升至50.6%,抵销部分跌幅。

  报告中称,公司上半年税后净利达到该行已调整全年税后净利预测60%,由于浮法玻璃价格自第二季才下跌,在首季表现支持下上半年业绩并未太差,但美银预计浮法玻璃价格在较长时间内将逐步下跌,毛利率或降至13.4%,基本上处于亏损水平,并相信下半年业务存在较大下行压力。展望未来,除非看到建筑需求显著复苏或大规模的浮法玻璃生产线进行冷修,否则供应过剩及库存堆积短期内仍会令利润率受压。

相关推荐

中金:维持华润万象生活(01209)“跑赢行业”评级 目标价56.5港元

中金:维持石四药集团(02005)“跑赢行业”评级 目标价升至5.3港元

国金证券:维持九毛九(09922)“买入”评级 目标价22.7港元

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题