飞龙股份值得长期持有吗 飞龙股份未来发展趋势怎么样

2022-08-05 10:49

  飞龙股份值得长期持有吗?飞龙股份未来发展趋势怎么样?据了解,2022年至今尚未有券商对飞龙股份股价进行目标价预估,仅有东北证券一家在4月29日给出未来估值和业绩的预期。

  券商认为:预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.69亿、2.30亿、2.82亿,EPS分别为0.34元、0.46元、0.56元,市盈率分别为14.05倍、10.32倍、8.42倍,予以“买入”评级。

飞龙股份值得长期持有吗

  风险提示:原材料价格波动,公司新产品开拓不及预期

  2022Q1实现营收8.12亿元,同比-10.48%。实现归母净利润0.09亿元,同比-88.23%。一季度短期承压源于生铁、镍等原材料价格处于高位。

  原材料价格导致毛利率承压,各项费用维持稳定。2021年公司毛利率21.13%,同比下降1.74个百分点,2022年Q1毛利率17.54%,同比下降6.46个百分点,主要原因来自于原材料价格较高。2021年公司销售/管理/财务/研发费用率分别为3.13%/5.97%/1.25%/6.33%,同比-0.53/-0.67/+0.01/-0.27个百分点。2022Q1公司销售/管理/财务/研发费用率分别为3.43%/5.62%/1.54%/6.25%,同比-0.19/+1.13/+0.21/+0.80个百分点。

  涡壳业务为当前主要业绩支撑,未来上升空间广阔。公司涡轮增压器壳体产品受客户广泛认可,且实现客户突破,近年来保持销量的稳定增长。

  我们预计公司涡轮增压器壳体业务短期内或受到原材料价格影响,但长远来看依然有较大的上升空间。

  电子水泵与热管理模块为转型方向。公司未来以电子水泵系列和热管理模块系统产品为主攻方向。电动水泵产品单车价值大于传统机械水泵的单车价值。传统水泵单价200元左右,燃油车单车配置一个;电子水泵单价高,均价为400元左右,新能源汽车单车应用2-5个电子水泵。热管理方面,主要产品有泵类、阀类等集成或各种变型产品等。此外,公司产品应用范围也将由汽车、充电桩扩展至5G基站、通信设备、现代化农业器械、风力和太阳能储能等民用领域。

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