交银国际:维持宝胜国际(03813)“买入”评级 目标价升至1.61港元

2022-08-14 13:05

  至诚财经获悉,交银国际发布研究报告称,维持宝胜国际(03813)“买入”评级,由于毛利率有所改善,将2022年每股收益预测提高15%,目标价由1.53港元上调5.2%至1.61港元。公司上半年业绩符合该行预期,但对下半年复苏保持谨慎乐观,销售复苏和净利润率的反弹有望带动估值上行。

  报告中称,公司经营去杠杆导致亏损,销售额下降25%,净利润同比下降97%至1700万元。另7月折扣收窄至同比持平,第3季可能与7月相若,管理层预计下半年毛利率将高于上半年,但保守预计下半年的销售指引为同比下降3%-14%,但8月增速高于指引。此外,特步品牌的增加对利润率是利好,公司于7月份在河北开设了第一家特步门店,预计明年还将开设数百家新店。

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