黄河旋风股票值得投资吗 黄河旋风股票未来发展前景如何

2022-08-15 10:51

  黄河旋风股票值得投资吗?黄河旋风股票未来发展前景如何?据了解,券商2022研报内容摘要如下:预计公司2022-2024年实现归母净利润分别为3.40、6.30、8.78亿元,同比分别增长690.1%、85.3%、39.3%,对应PE分别为33.0x、17.8x、12.8x,维持“增持”评级。

  风险提示:培育钻石需求不及预期;竞争加剧导致毛利率下降。

  2022Q1:营收低于预期,盈利能力继续提升

黄河旋风股票值得投资吗

  (1)Q1营收低于预期,全年营收无虞。2022Q1公司营收同比减少4.0%,略有下滑,主要系公司继续聚焦超硬材料主业,其他业务收入有所下滑且受季节性因素影响。展望全年,培育钻石行业景气度高企,根据GJEPC数据,2022年1-3月印度培育钻石毛坯进口金额分别1.5、1.6、2.0亿美元,同比分别增长77.3%、84.4%、157.1%,公司作为培育钻石龙头企业之一,正在积极扩产,预计未来营收将逐季度爬升,全年无需担忧。

  (2)净利润大幅增长,盈利能力提升逻辑继续兑现。2022Q1归母净利润同比大幅增长179.1%,盈利能力方面,公司2022Q1毛利率为32.5%,同比、环比分别提升4.8、2.2pct;净利率为4.7%,同比、环比分别提升3.1、4.4pct,盈利能力继续提升。展望未来,随着公司培育钻石产能提升与财务费用改善,公司盈利能力仍将继续改善。

  定增扩产培育钻石,控股股东拟全部认购,彰显对未来发展信心公司拟定增8-10.5亿元用于培育钻石产业化项目、补充流动资金及偿还银行贷款。定增对象为昶晟控股,是上市公司控股股东黄河实业的全资子公司,也是实控人乔秋生控制的企业。实控人乔秋生通过昶晟控股增持上市公司股票,彰显对公司未来发展的信心。本次定增将给公司带来以下改变:

  (1)扩充培育钻石产能,提升盈利能力。本项目将增加智能型超大腔体压机500台,年产HTHP培育钻石58.7万克拉,项目建成达产后预计年销售收入为9.7亿元,年均净利润2.4亿元,净利率为24.7%,公司营收、净利润将大幅增长,盈利能力也将进一步提升。

  (2)改善公司财务情况,增加经营效益。本项目通过募集资金来补充流动资金及偿还银行贷款项目,缓解公司资金压力,控制付息债务规模,减少财务费用支出,有助于利润的释放,增加公司的经营效益。另外,降低资产负债率,减少公司财务风险。

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