野村:维持中芯国际(00981)“中性”评级 目标价降至20港元

2022-08-17 10:40

  至诚财经获悉,野村发布研究报告称,维持中芯国际(00981)“中性”评级,目标价由25港元降至20港元,但半导体晶圆股份中更偏好台积电(TSM.US)。

  该行引述管理层指,重申今年资本开支50亿美元的计划,并预计产能密集度能维持,因而上调今明年盈利预测67%/58%,主要反映平均过去数季销售均价上升,以及毛利率扩张。但该行认为公司面临周期风险,尤其在进取扩张计划持续,导致出现调整时或面临更大风险。

  报告中称,公司预计市场需求在大型电视屏幕及智能手机相关晶片方面有所下降,且该领域芯片应用面临价格侵蚀。但中芯也预计绿色能源、电动车、工业及网络连接晶片等需求较稳固,同时库存修正情况或最少维持至明年上半年,今年底及明年农历新年为复苏关注点。

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