维持中芯国际“买入”评级 增加长期合作应对下行风险

2022-08-18 15:57

  至诚财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,维持中芯国际(00981)“买入”评级,全球晶圆代工高景气周期延续下,该行看好公司通过扩产及产品组合优化带来逐步向好的发展前景,预计2022-24年营收75.7/85.2/101.5亿美元,BPS为2.5/2.84/3.21美元,对应2022-24年0.9/0.8/0.7倍PB。

  报告中称,公司认为本轮半导体调整至少要持续到明年上半年,但仍看好集成电路行业需求增长以及本土制造长期逻辑不变。2Q22合同负债20.76亿元(YoY 165%,QoQ 32.1%),主要为公司和龙头客户及有潜力发展为龙头的客户签署的LTA(采购协议)预交款,与重要客户形成长期合作,有利于公司应对市场下行风险。

  风险提示:下游需求放缓;新工艺导入不及预期;扩产不及预期。

相关推荐

维持东亚银行“与大市同步”评级 目标价14.6港元

维持华润啤酒“买入”评级 目标价60.52港元

维持腾讯控股“中性”评级 目标价410港元

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题