中泰国际:予中银航空租赁“增持”评级 目标价72.55港元

2022-08-23 17:48

  至诚财经APP获悉,中泰国际发布研究报告称,予中银航空租赁(02588)“增持”评级,下调2022/23年盈利预测至2.28/2.38亿美元,同期税后净利润预测为0.21/4.6亿美元,目标价72.55港元。公司22H1营收同比增长8%至11.96亿美元,符合该行预期。

  报告中称,截至上半年底,公司自有机队增至390架,自有机队量增长速度有所放缓,因制造商持续延迟交付,影响2022年上半年内原计划交付的9架飞机,并导致资本支出及经营收入减少。机队机龄为4.1年,加权平均剩余租期为8.4年;自有机队利用率为96.1%,1架货机、5架双通道客机及11架单通道客机脱租。

  此外,除17架脱租飞机中的14架现已签署租赁承诺,2022年4月,公司签订了其历史上价值最大的一笔飞机订单:承诺购买80架空客A320NEO系列飞机,于2027-29年间交付,这将支持未来经营收入。目前公司订单数量从2021年底的104架增加至181架。

  该行表示,随着疫情好转、疫苗普及率上升、以及全球航空及旅游业进一步复苏,联合国世旅组织(UNWTO)近期数据显示,国际旅游市场2022年1至5月强劲反弹,国际游客近2.5亿人次,国际旅游市场已恢复到2019年疫前近一半的水平(46%)。中泰国际预计制造商延迟交付改善,下半年公司飞机使用率回升及租金收益率改善将促进盈利回升。

相关推荐

富瑞:上调康师傅控股评级至“买入” 目标价升至15港元

光大证券:下调明源云评级至“增持” 目标价10.26港元

华创证券:维持沛嘉医疗-B“推荐”评级 目标价8.5港元

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题