大和:维持明源云“持有”评级 目标价降至6港元

2022-08-24 12:01

  至诚财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持明源云(00909)“持有”评级,下半年至2023年上半年云端收入增长似乎弱于预期,将2022-24年收入预测下调12%-19%。另因持续投入研发,削减2023-24年盈利预测22%-77%,目标价由10港元降至6港元。

  报告中称,公司2022年上半年收入及盈利均差过预期,而需求复苏周期不确定因素将于下半年持续,并可见进一步下行风险。该行认为,明源云缺乏短期股价催化剂,并将2022年公司云端收入增长预测下调至20%。

  该行提到,不排除下半年部份数码化建设项目进一步延迟,由于国企及的私人内房企业IT支出受压,以及大多数终端客户对云端支出看法谨慎。PaaS也需时提升客户黏性。另外,下半年企业资源规划(ERP)也预期持续疲弱,项目回款延迟可能性提高。不过,该行相信公司会于2023年将重新取得纯利。

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