中金:维持昆仑能源“跑赢行业”评级 目标价8.5港元

2022-08-25 10:18

  至诚财经APP获悉,中金发布研究报告,维持昆仑能源(00135)“跑赢行业”评级,因勘探业务景气度上行,上调2022/23年净利润12.7%/12.5%至68.66/72.5亿元,综合考虑市场估值情况及盈利调整,目标价8.5港元,较当前股价有43.6%的上行空间。公司1H22收入838.6亿元(同比增29.5%);核心利润34.7亿元(同比增38.8%),核心利润符合该行预期。

  报告中称,1H22公司把握资源优势,优化运营结构,天然气零售气量增速/毛差情况显著优于行业平均,该行认为通过提升存量业务气化率等方式,增长有望继续维持在较高水平。另1H22末在手现金353亿元,为后续通过收并购方式进一步提升市占率打下良好基础。

  此外,据中金分析,2H22国际油价或维持在100-110美元/桶,考虑到公司管理层于业绩会上指引全年有望实现原油权益销售量1100万桶(隐含2H22实现约540万桶),判断2H22勘探业务有望继续维持较高景气度,继续贡献利润增量。

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