中金:维持快手-W“跑赢行业”评级 目标价112港元

2022-08-25 17:10

  至诚财经APP获悉,中金发布研究报告称,维持快手-W(01024)“跑赢行业”评级,2022/23年收入和盈利预测不变,目标价112港元,较当前股价有62.3%的上行空间。该行近期组织了快手2Q22财报后管理层非交易性路演,投资者关心的用户流量趋势、商业化进程和出海等问题分享看法。

  报告中称,公司表示Q3是传统用户旺季,目前DAU、MAU、用户时长等指标延续了良好的表现。同时希望通过高效的用户获取组合、精细化的留存激励、差异化的社交内容培养,在严控ROI的情况下投入获客,以提高流量占有率,更快向4亿DAU目标迈进。该行认为流量是变现的基础,公司在用户流量运营上的效率有所提升,国内整体利润率有望维持提升趋势,具备国内业务中长期持续盈利能力。

  此外,公司全年维持海外业务减亏计划,并认为海外赛道长期具备较大空间,计划在保证盈利水平和ROI合理提升的基础上持续投入,目前主要以DAU为目标。中金预计其有望在印尼/土耳其等市场保持百万级DAU增量,同时认为东南亚地区电商和直播业务潜力较大,快手或以ROI提升和变现加快的策略稳步推进。

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