招银国际:维持比亚迪电子“持有”评级 目标价19.28港元

2022-08-31 12:54

  至诚财经APP获悉,招银国际发布研究报告称,维持比亚迪电子(00285)“持有”评级,对新型智能产品和新能源汽车业务在2022年下半年快速增长持乐观看法,将FY2022-24E财年每股收益下调10%-16%,以反映二季度业绩和较低的利润率,目标价19.28港元。展望未来,管理层预计安卓业务在三至四季度将稳步回暖,受益于主要客户推出的高端旗舰产品推动利润率提升。

  报告中称,公司2022年上半年收入/净利润同比下降2%/61%,符合该行及一致预期。毛利率同比下降0.6个百分点至5.3%,低于一致预期的5.8%,主要是疫情影响、需求疲软和较低的产能利用率。虽然二季度收入/净利润同比下降8%/46%,但该行认为,二季度净利润率环比改善至2%(相对一季度的0.9%),显示出盈利改善的积极信号。

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