每日一股-688325赛维微电-国内少数覆盖电池管理芯片全系列的企业-鹭视财经

2023-07-18 11:06

688325赛维微电

1. 近5年ROE平均22.42%，ROIC平均21.02%，连续5年毛利率在 60%左右，目前2023年第一季报扣非净利润-734万，动态PE无，静态63.88，PB1.97，PS16.5，PCF248.75，TDR2.86%，自2022年上市以来累计分红无，目前电子-半导体行业静态加权平均PE46.6，中位数50.06，PB4.5，中位数4.48，主营业务模拟芯片的研发和销售

2.公司实控人蒋燕波、赵建华、葛伟国持股比例11.07% ，前十大股东24.1%，未来6-12个月预计波动区间：30-64，泰康人寿89万股成本46附近。

3.核心竞争力：公司是国内少数覆盖电池管理芯片全系列的企业之一，公司自成立以来始终致力于模拟芯片研发和销售，公司在模拟芯片设计领域积累了一批有自身特色的核心技术，凭借研发团队在电源及电池终端领域和模拟集成电路设计领域丰富经验，公司坚持正向设计，重视研发投入和技术创新，研发出了一批高性能、高品质、高附加值的产品。公司产品的性能与技术水平得到了市场的广泛认可，公司已累计了包括戴尔、惠普、联想、三星、史丹利百得、TTI、东成电动、SharkNinja、荣耀、小米、九号智能、仁宝电脑、闻泰科技、歌尔股份、石头科技、科沃斯、安克创新、罗德等在内的优质终端客户。

公司拥有36项国内和国际专利，其中发明专利21项，公司的研发人员占全部人员的比重达57.03%。多重优势凸显，公司具备较强的应用领域升维能力。技术上看，公司现有产品部分关键性能指标优于主流竞品，公司电池计量芯片相关技术打破国际厂商的专利壁垒，解决了业界长期面临的“冻关机”等问题，公司也是国内少数实现电池安全芯片产品串数高达16串的厂商，向上拓展应用领域的实力较强；应用领域升维，AFE作为BMS核心芯片部件技术壁垒较高，公司凭借多年研发投入以及与pack厂终端客户良好的合作基础，正在积极研发大型储能和电动车产品，有望实现从工业以及民用领域到车规级的突破。

紧抓三大下游终端客户需求，市占率有望继续高歌猛进。由于电池管理芯片对终端设备功能性影响较大，下游厂商对芯片集成度、安全、智能化等综合性能提出更高要求，而考虑到当前较低国产化率，我们认为电池管理芯片价格保持稳中有升；公司紧抓三大下游终端客户需求，凭借多维优势不断拓展新领域提升市占率，未来成长空间广阔。