每日一股-600120浙江东方-打造国有金控股平台-鹭视财经

2023-08-08 16:32

600120浙江东方
1. 近25年ROE平均11.24%,29年ROIC平均10.83%,目前2023年第一季报扣非净利润2.07亿,动态PE17.08,静态15.37,PB0.92,PS0.73,PCF16.38,TDR52.88%,自1997年上市以来累计分红18.12亿,定增3次成功3次共计募集51.78亿,今年3月2日解禁5.19亿股成本.45元目前非银金融 — 多元金融行业静态加权平均PE19.67,中位数22.14,PB1.23,中位数1.69,主营业务浙江重点打造的国有金融控股平台,涵盖信托、期货、融资租赁等。
 
2.公司实控人浙江省国际贸易集团有限公司持股比例41.14% ,前十大股东62.03%,未来6-12个月预计波动区间:3-9.68, 2023第一季度显示香中结加仓108万股。吴晓阳和温州启示资产管理退出4057万股。
 
3.未来看点:浙江重点打造的国有金融控股平台,涵盖信托、期货、融资租赁等,2017年重组完成后,公司在原有融资租赁、私募业务基础上,获得了信托、期货、保险三块极有价值的金融牌照,转型成为省内唯一的国有上市金控平台。公司还持有永安期货(600927)、华安证券(600909)、硅谷天堂(833044)等企业股权。截至2022年底,公司总资产369.22亿元,净资产176.39亿元,全年实现营业收入198.84亿元,利润总额10.18亿元。公司通过浙金信托、大地期货、中韩人寿、国金租赁、东方产融、般若财富等金融和类金融子公司开展业务,为客户提供多层次全方位的资产管理服务。多张金融牌照赋予浙江东方丰富的金融工具,可以服务生产制造的全生命周期,满足企业成长全过程的大部分金融需求。浙江东方可发挥综合金融服务的资源协同功能,提升金融服务质效,率先落实长三角一体化国家战略。市场化激励机制鼓励业务创新,是企业高速发展的内核驱动,浙江东方秉承市场化用人机制,且总部充分保证各参控股金融企业的自主权和灵活性,业务一线人员的激励机制较同业具有竞争力。优越的用人制度为企业培养人才、留住人才提供了有力保障,人才团队的业务开拓和创新能力也持续提升。依托定增扩规模,权益乘数放大业务优势,盈利空间广阔,本次定增为公司旗下浙金信托扩大业务规模与加快业务转型奠定了基础,有助于满足信托行业监管部门对净资本的要求,有助于信托业务转型发展和竞争实力提升。正在推进的中韩人寿引战也即将落地,随着影响力的进一步增强,决策效率也随之提升,未来将更好发挥牌照优势、股东资源优势以及长三角一体化的区位优势提升发展动能。浙江东方最新的PB约0.92倍,估值性价比高。由于金控平台涉及业务板块众多,根据主要业务属性,采用分部估值参考同业可比公司的方法,浙金信托、中韩人寿、大地期货+11.43%永安期货、国金租赁、般若财富和东方产融的静态市值加总约为171.93亿元,对应定增后目标价5.03元/股。

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