深化医保制度改革最新消息《意见》全文解读

2020-03-06 10:36

  高值耗材和未过评药品带量采购将试点

  北京鼎臣管理咨询有限公司总经理史立臣对中国证券报记者表示,带量采购本身就是解决药价虚高的问题。此次国家层面再提带量采购,可见未来将会加速推开。下一步,带量采购预计会向一致性评价之外的产品扩展,这将促使中国医药行业整个产品结构的大幅度调整以及研发层面的调整。

  上海证券认为,高值耗材和未过评药品的带量采购将试点。未来会建立常态化的国家组织药品集中采购机制,推动新的采购模式、营销模式、行业生态成为主导性力量。带量采购将持续强化医药行业强者恒强的格局。

  针对高值耗材带量采购,中央深改委此前已审议通过高值耗材的改革方案,并在安徽和江苏先行试点。业内人士预计,从药品“4+7”带量采购的实践来看,预估高值耗材的降价幅度应该不会低于50%。一旦企业给出的降价幅度不够,市场很快会被报价更低者占领。由此,耗材领域或将开启一轮洗牌。

  对于上市公司的影响,业内人士表示,多数上市公司的出厂价是销售价的三折左右,降价后若能以扩大市场份额补充销售量,短期业绩影响不大。但从长远来看,每一家企业都不可能侥幸浑水摸鱼,尤其是带量采购政策全国推行以后,行业集中度将迅速向研发能力强、成本较低的头部企业集中,其他中小企业将逐步退出市场。

  医药板块总体以结构性机会为主

  史立臣表示,此次疫情发生以后,医疗救助等方面暴露出一些问题。未来整个监管体系和医疗机构将进行调整和升级改造,但这一点对医药行业影响并不大。

  上海证券表示,短期来看,复工复产后,疫情对医药公司生产、销售等经营方面的负面影响会逐步消除。医药是刚需,对需求的主要影响是延缓释放。疫情也进一步提升了公众对医疗行业的认知和关注度,尤其是血制品、创新药研发产业链、快速检测等领域。

  随着医药产业结构不断优化,行业集中度不断提升,强者恒强的格局不断强化。医药板块总体以结构性机会为主,继续看好于非药板块(例如医疗器械、血制品等)和药板块中的创新产业链。

  东吴证券表示,疫情期间,医保的互联网+模式推进加速,将进一步加速医院处方外流以及连锁零售行业的集中度大幅提升,且从医保的属地化收支属性以及线上线下一致监管的原则下判断。O2O模式是最具备发展潜力的医药互联网模式,线上线下终将协同发展,但传统线下连锁零售龙头料仍将是主流市场,成长空间依然显著。

  天风证券认为,在全球疫情的持续发酵下,医药板块具有明显相对优势,基于业绩角度,建议关注在疫情影响下业绩有望真正受益的领域。

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