LPR对房贷利率的影响有哪些?2022LPR降息房贷也会跟着降低?

2022-01-20 13:49

  LPR对房贷利率的影响有哪些?2022LPR降息房贷也会跟着降低?今天,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1月20日贷款市场报价利率,也就是LPR为:1年期LPR为3.7%,下调10个基点;5年期以上LPR为4.6%,下调5个基点。这是5年期以上LPR自2020年4月以来的首次下调。

lpr降息房贷会降吗

  今天,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,1月20日贷款市场报价利率,也就是LPR为:1年期LPR为3.7%,下调10个基点;5年期以上LPR为4.6%,下调5个基点。这是5年期以上LPR自2020年4月以来的首次下调。

  这也是首次LPR公布时间提前到了上午的9:15发布。19日晚,全国银行间同业拆借中心受权发布贷款市场报价利率报价行及发布时间调整公告:为加强预期管理,促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接,将LPR发布时间由每月20日(遇节假日顺延)上午9:30调整为9:15。

  降息体现央行稳增长政策靠前发力

  中银证券全球首席经济学家管涛表示,LPR利率如期下调,宣告全面降息的措施完全落地。这体现了央行认真贯彻落实中央经济工作会议对于稳增长政策靠前发力,跨周期与逆周期调控政策有机结合的要求。实际上从去年下半年,中央重提完善宏观政策跨周期设计和调节以来,市场对于央行降息就有所期待。降息政策正式兑现,回应了市场关切。既有助于降低实体经济融资成本,也有助于改善经济复苏的前景,促进资本市场平稳运行。特别是在美联储有可能加快货币政策推出的背景下,最近我国央行的降准降息的措施,进一步体现了货币政策“以我为主”的立场。

  LPR“降息”符合市场预期

  中国银行研究院梁斯认为此次LPR下调符合各界预期, “2021年12月,央行已采取全面降低法定存款准备金率和下调LPR利率等措施,逆周期调控已开始发力。 本月16日,7天期逆回购和1年期MLF中标利率均下调10个基点,7天期逆回购利率为短期政策利率,1年期MLF利率为中期政策利率,二者组成了我国的政策利率体系。二者同步下调,说明逆周期调控在加码,也显示出央行短期内为助力稳增长的决心。这有助于进一步引导商业银行降低贷款利率,继续降低企业综合融资成本,帮助企业稳健运行和加快恢复,切实助力稳增长工作。”

  招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为本月LPR非对称下降,具有三个方面的积极意义。第一,进一步传递出稳增长的信号。“信心比黄金更重要”,近期货币政策持续调整产生叠加效应,有助于恢复市场主体对未来的预期和信心,激发市场投资需求,推动经济稳步增长。第二,引导金融机构降低市场主体信贷成本。1年期和5年期以上LPR双双下降,新增的短期和中长期贷款利率都有望进一步下行,直接利好实体企业。第三,有助于更好地防范金融风险。去年11、12月,银行信贷投放增速有所下降,1月“开门红”情况并不理想,部分银行甚至出现“资产荒”。如果信贷萎缩的局面得不到扭转,银行体系的风险也将加大。

  5年期以上LPR下调百万房贷月供减30元

  那么此次LPR利率下调对房贷影响如何呢?

  易居研究院智库中心研究总监严跃进进行了具体的测算,“以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例,在利率调整前,LPR为4.65%,此时月供额为5156元。而此次利率调整后,LPR为4.60%,此时月供额为5126元。如此计算,月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间,那么类似减负效应将更为明显。”

  一如市场预期,最新出炉的贷款市场报价利率(LPR)下调了。

  今天上午,银行间同业拆借中心发布最新1年期、5年期贷款市场报价利率(LPR)。其中1年期LPR利率从3.80%降至3.70%;5年期LPR利率从4.65%降至4.6%。

  这是继12月20日调降一年期LPR利率以来,再次调降LPR利率。

  一天省1元

  此前,2021年12月20日,央行发布公布了12月LPR,其中一年期利率调整为3.8%。2021年12月LPR调整前,一年期LPR连续19个月维持在3.85%,五年期LPR连续20个月维持在4.65%。

  对于此次LPR利率中,5年期利率下调了5个基点,为4.60%。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示该数据有三个特点:

  第一、这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的情况。上次调整出现在疫情后开复工的关键阶段,即2020年4月份,本次调整也有相似性,和经济下行压力较大有关。

  第二、此次下调也是在央行持续降准、MLF降息、国外市场加息等大环境下进行的,总体上市场各端对降息的预期较为强烈。

  第三、此次降息恰处于年初,进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。

  此次央行降息,将传导到房贷市场中,正面和减负效应明显。以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例,在利率调整前,LPR为4.65%,此时月供额为5156元。而此次利率调整后,LPR为4.60%,此时月供额为5126元。如此计算,月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间,那么类似减负效应将更为明显。

  LPR降低预料之中

  广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为LPR降低是在预料之中。

  货币边际宽松通道打开。去年12月以来,中央经济工作会议定调,明确“需求收缩、供给冲击、预期转弱”,央行马上降准并下调LPR利率之后,市场对于货币政策边际放松已经形成了公示。1月17日,央行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)和1000亿元公开市场逆回购,两者均下降10个基点,预示着1月20日LPR下调,这在预料之中。

  额度供求缓解。去年四季度以来,由于商品房销售下降,对房贷需求下降,额度不紧张了。同时,近期大银行房贷额度增加,房贷供需关系更加缓解了,5年期LPR下降在情理之中。

  本次非对称降息,5年期降幅略低于预期

  一年期LPR降低10个基点,延续了12月20日降息的幅度和节奏,主要是由于PPI-CPI存在剪刀差,实体投资积极性不足,贷款需求下降,银行贷款也走低的情况下,需要通过直接降息,降低借款成本,将实体贷款需求激活。同时,5年期只降低了5个基点,略低于预期。

  因为,12月房地产数据相对11月有下滑。比如,12月开发投资降速从-15.6%扩大至-24.1%;开工从-21%扩大至-31.2%;土地购置从-12.5%扩大至-33.2%;开发商资金来源,从-7.0%扩大至-13.9%。比如,12月居民信贷新增3716亿元,同比少增1919亿元。

  其中,尽管有高基数的影响,但10-11月份按揭正常化以后,前期积压的按揭贷款释放殆尽,但12月市场需求较为孱弱,新增按揭需求并不大,导致贷款下降,12月商品房销售反弹趋势也不如11月大,珠三角还在探底下行。因此,市场预期5年期LPR会下降10个基点。但此次,仅下降了5个基点。

  楼市有望触底

  李宇嘉表示,本次下调传达了稳定但不刺激的信号。

  12月未降低5年期LPR,主要是考虑到担心给市场传达刺激、托底楼市的信号。彼时10-11月楼市正在触底回升。但到了1月份,12月楼市数据差,考虑到“三稳”、“三保”(保交楼、保民生、保稳定),迫切需要降低贷款利率,降低按揭成本和月供,激励银行降低贷款利率,积极放贷,激励购房者入市。

  上一次调降5年期LPR还是2020年4月的事,这也是20个月来首次房贷降息,最大的作用是稳定预期,对于降低房贷月供负担、激励购房者入市、促进开发商回款,确保房屋交付有作用,但更重要的是其信号意义重大。

  降息通道或打开。1月1-14日,30城商品房成交面积同比-24.9%,景气度仍然处在2012年以来的同期最低水平。1月份楼市继续疲弱的话,还会继续降低LPR。

  从12月和1月份数据看,楼市依旧疲软,主要是由于开发商信用风险、房住不炒的力度加大(比如房产税)、信用杠杆被控制、土地市场疲软等等所导致。当下,预期转弱,需求收缩已导致行业稳定、金融风险问题,稳定楼市的诉求大于继续控制楼市的诉求。

  因此,预计在降息以及国家再次鼓励返乡置业、春节住房消费,各地纾困楼市等作用下,一季度楼市或开始触底。

  严跃进也认为,此次央行降息政策,对于房地产市场将产生积极的影响,总结来说,有助于提振房地产市场的景气度。第一、从房企角度看,中长期贷款资金成本将进一步降低,进而鼓励房企愿贷敢贷,较好激活房企2022年的投资和新开工意愿。第二、从购房者来说,房贷利率成本进一步下调,将进一步激活合理住房消费需求,活跃交易行情。供给端和消费端的活跃,将促进房地产行业景气度的提升,助力房地产业朝更稳的方向发展。

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