明年银行业净利润增速回正成业界共识 银行概念股票有哪些?

2020-12-23 11:15

  2020年注定是不平凡的一年。疫情席卷之下,国内银行业的净利润出现了有史以来罕见的同比下降。市场预计,2021年银行业减费让利的力度将有所减小,净利差的下降幅度也将有所收窄,预计银行业净利润增速将触底反弹。

 银行概念股票

  但不良贷款压力的阴霾或将延续至未来数年。资产质量问题凸显之下,银行业将面临一定的资本、拨备和流动性补充的压力,迫使银行向着轻型化、综合化转型。在此过程中,银行业的盈利能力也将逐渐恢复。

  由于对银行的盈利能力持乐观预期,市场分析人士较为看好明年银行股表现。中信建投分析认为,明年银行业主基调是化解存量、盈利转正。“化解存量有利于行业整体估值修复,盈利转正将显著改善ROE提升估值。因此看好明年银行股行情,但从节奏上,更加看好一季度以后板块表现。”

  银行盈利增速有望触底反弹

  银行明年的净利润将触底反弹,已成为业界的共识。

  “预计2021年银行业净利润同比增速有望由负转正,明年银行业的净利润增速或将达到2%到3%,”中国银行研究院院长陈卫东表示。在他看来,明年银行让利力度有望下降,而银行的营业收入也将稳定增加,同时,拨备计提对利润的侵蚀程度也将有所下降。

  实际上,在监管的窗口指导下,商业银行普遍在今年增加了拨备覆盖率,一些银行的拨备覆盖率较此前大幅提高,多家银行计提大量的信用减值损失,成为导致今年银行净利润增速为负的重要因素。

  根据银保监会此前公布的数据显示,今年前三季度,商业银行实现净利润1.5万亿元,同比下降8.3%,但这一降幅已经比二季度有所收窄。

  植信投资研究院高级研究员刘鸿认为,考虑到今年的基数较低,明年银行利润增速可能到5%附近。从量的角度来说,明年信贷规模的投放将回到常态;从价的角度看,明年LPR继续降低的可能性较小,如果通胀上行压力增加,存在小幅上调的可能。

  今年,央行两次降低MLF利率共30个基点,1年期LPR降低30个基点,5年期以上LPR降低15个基点,叠加今年负债端成本上行,银行利息净收入普遍下降。2020年下半年之后LPR利率并没有调整,但是银行对企业和居民的贷款利率相对LPR加点的比例有所减少,减点的比例有所增加。

  “整体上居民和企业的贷款利率继续下行,体现了LPR改革降低实体经济融资成本的效果。”刘鸿表示。在2020年三季度末,企业票据融资利率较之前明显上行,这与金融市场利率上行直接相关。由此带来了三季度银行加权贷款利率比二季度小幅上行。

  刘鸿预计,目前国内经济逐步复苏,LPR进一步降低的可能性不高。“未来要降低实体的融资成本,需要降低贷款相对LPR加点的比例,增加贷款对LPR减点的比例。到了明年随着疫苗的使用,经济活动可能进一步恢复,通胀可能从目前的低位回到正常区间。”

  此外,陈卫东还预计,2021年随着货币政策回归常态,中国商业银行负债规模增速将达到10%-11%,增速将较2020年有所放缓。同时,中长期贷款有望持续较快增长,存款结构也将有所调整。

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