乘政策之风种企或迎戴维斯双击 种业龙头股有哪些?

2021-02-26 11:38

  国信证券:转基因落地加速 打开种业成长新空间

种业概念股

  从供需基本面来看,我们认为2021年粮价具备上涨基础。其中,我们更看好饲料粮(玉米与大豆);小麦与大米等口粮虽然库存充足,但考虑饲料粮的涨价带动,2021年依然具备温和涨价基础。

  玉米种子自身库存反转,优质品种将迎来量价双击。玉米制种面积受玉米现货价格影响明显,由于制种与种植不同步,存在1个种植季的滞后期。2016年种子公司整体误判市场,制种面积较大,造成公司与渠道出现高库存。2017-2018年渠道价格开始紊乱,降价成为主旋律。2019/20种植季结束,预计行业结转库存的消费比将一步下滑至50+%。从我们草根调研来看,2020年国内制种面积受新冠疫情和转基因因素干扰,制种面积预计同比下滑15%以上。如上判断,我们认为20/21种植季行业玉米种子将面临短缺,其中优质的玉米种子更加稀缺,2021年底有望迎来量价双击。

  转基因落地加速,打开种业成长新空间。在粮食价格上涨带来的周期反转与转基因落地带来的成长政策红利共同驱动下,预计种子行业将迎来新一轮跃升期,重点推荐:隆平高科、荃银高科、登海种业和大北农。

  中信证券:结合当下基本面推荐四条投资主线

  中央一号文件在农业生产方面相比于过去主要有三个方面变化,粮食安全问题高度提升、种业首次单独成段表述、生猪养殖政策由短期产能恢复转为长期健康发展。结合当下基本面我们推荐四条投资主线。1)种植:粮食安全问题重视程度提升,推荐受益于农产品价格上涨、公司经营稳健的苏垦农发、中粮糖业等。

  2)种业:“打好种业翻身仗”首次作为标题写入一号文件,预期转基因玉米商业化政策将稳步推进,转基因种子的推广将使得掌握核心技术的企业充分受益。推荐种业龙头企业大北农、荃银高科、登海种业等。

  3)生猪养殖:非洲猪瘟疫情反复,高猪价时间预期延长,推荐成本控制得当、出栏量高增的牧原股份、天康生物、中粮家佳康。

  4)推荐政策持续支持的技术社会化服务、品牌和标准化生产相关的海大集团、圣农发展等。

Tags: 概念股

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