“碳中和”征途中 碳中和龙头股票有哪些?

2021-03-08 17:26

  中泰证券:钢铁行业是实现碳中和目标的重要变量

  钢铁冶炼是实现碳中和的重要环节:碳中和可简单理解为,为应对全球气候变化,全社会通过做二氧化碳加减法使其最终排放量为零。对中国而言,二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值,努力争取 2060 年前实现碳中和。我国钢铁行业碳排放量占全国碳排放总量 15%,是碳排放量最高的制造业行业,钢铁行业是实现碳中和目标的重要变量。

  短期而言,当前旺季需求复苏在即,碳中和背景下,唐山已启动 3月大气污染综合治理攻坚方案,但这只是区域自主出台的减排措施,全国统筹的政策尚待明确。供需双振下产业链情绪高涨,近期钢价已先行上涨,且行业盈利开始上行。中期基本面而言,存在两点不确定性,一是需求拐点尚不明确,二是各地围绕碳中和后续具体落地举措及监管考核措施不明确,但可以明确的是,碳达峰和碳中和有望提升电炉钢占比,并更利好环保先进的钢厂。如果 2021 年粗钢产量确实得以压缩,并形成供需偏紧甚至供需缺口局面,那对钢铁行业是实质利好,行业盈利有望整体提升。

  开源证券:碳中和或推动供给侧改革 关注高能耗化工子行业龙头

  碳中和有望进一步推动化工行业供给侧改革,龙头企业凭优质存量资产或将脱颖而出。各省、直辖市颁布的政府工作目标对企业能耗提出更高的要求。在新项目审批难度加大和落后项目陆续退出的大环境下,行业内的众多落后产能或将由于生产设备和单位能耗指标限制而受到发展制约,而化工龙头企业能耗水平、环保规范程度较优,具有较低的成本优势,且有能力通过投资革新生产设备和研发先进的加工技术进一步扩大行业领先地位。从长期角度来看,碳中和或将推动新一轮化工行业的供给侧改革,从而促进行业集中度进一步提升,龙头企业的优质存量资产或将充分受益。

  推荐受益标的包括,【化纤组合】三友化工、华峰化学、新凤鸣;【子行业龙头】金石资源、云图控股、海利得、巨化股份、三美股份、利民股份、鲁西化工、滨化股份;【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、扬农化工、新和成、荣盛石化。

  平安证券:碳中和对钢铁行业影响将是深远的

  从政策角度,减少粗钢产量只是碳中和手段,并非目的。受“碳中和”和“碳达峰”的目标约束,我们认为控制国内粗钢产量已是大势所趋。从政策制定角度来看,控制粗钢产量只是实现“碳中和”和“碳达峰”目标的手段,而不是目的。钢铁行业在碳减排方面并非只有压减粗钢产量一条路,还可以积极推进短流程、非高炉炼铁和氢冶金等工艺结构和新技术应用等手段。鉴于行业目前的实际情况,我们相信政策制定者在制定行业碳减排相关政策时,政策转向不会过急,粗钢产量限制会适度,并符合实际情况,避免造成市场剧烈波动。

  碳中和对钢铁行业影响将是深远的,对行业内企业的影响将是分化的。从投资角度来看,我们更认可碳中和未来对钢铁板块投资影响将更多是个股α机会,而非行业整体β机会。从2021年来看,我们更看好2021制造业用钢需求复苏更为确定性的机会,同时中长期来看,碳中和目标的约束和制造业升级发展将更加利好技术、产品、环保减排更为先进的行业龙头企业,推荐行业龙头宝钢股份和特钢龙头中信特钢。

Tags: 概念股

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