“二师兄”身价持续下跌 下半年还能抄底“猪股”吗?

2021-06-23 15:01

  至诚财经网6月23号消息,在10个交易日连续阴跌后,猪肉概念股6月22日收涨。受访人士指出,关注下半年的猪价反弹,行业底部确立后,继续看好龙头猪企的业绩弹性。

猪肉概念股票有哪些

 

  阴天,在不开灯的房间“吃面”。物以稀为贵,猪周期“暗涌”下,猪肉股也“沉浮”。

  在10个交易日连续阴跌后,猪肉概念股6月22日首迎股价修复阳涨。生猪生产不断恢复,猪肉供给持续增加,二师兄身价年内“骤降”,百姓吃猪肉很便宜,但买猪肉股的股民很“伤心”。

  多位分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,6月22日股价收涨,是前期超跌出现的股价修复,行业端并无实际利好。农林牧渔板块的下跌属于行业周期性的因素所致,而主要受到猪价下跌影响,猪周期下行确立。关注下半年的猪价反弹,行业底部确立后,继续看好龙头猪企的业绩弹性。

  连阴10天后迎来阳日

  连续下跌10天后,6月22日农林牧渔(申万)指数全天上涨,最后收涨1.56%。80只相关个股飘红,其中神农科技、敦煌种业、福建金森、众业菌业涨停,而回盛生物等9只个股收跌。

  猪肉概念指数走势相近,连阴10天后迎来阳日。30只猪肉概念个股收涨,鹏都农牧领涨。

  猪肉概念板块成份年内跌幅(总市值加权平均)逾15%,最新市盈率PE(TTM,整体法)降至11倍。农林牧渔(申万)板块成份年内跌近12%,其中渔业细分下的海洋捕捞跌约22%,饲料、畜禽养殖成份年内跌幅(总市值加权平均)分别约为15%、8%,最新市盈率PE(TTM,整体法)分别为15倍、12倍。

  猪周期下行拉低股价

  从内在逻辑来看,农林牧渔板块为何持续下跌?

  “部分农业股有反弹,我们判断是前期超跌出现的股价修复,行业端并无实际利好。”成恩资本董事长王璇在接受《国际金融报》记者采访时表示,今年年内农牧板块明显下跌,主要受到猪价下跌影响,近期猪价跌破自繁自养成本价,行业普遍亏损再次出现,猪周期下行确立。其次,尽管国际粮价不断创新高,但是国内主粮基本实现自给自足,因此国内种业板块也没有出现上涨。

  “农林牧渔板块的下跌属于行业周期性的因素所致。”方信财富投资基金经理郝心明从供需角度向记者解释,一方面能繁母猪存栏量2020年6月末首次同比转正,今年以来继续保持稳步增长态势,供给端得以改善;另一方面上游玉米等饲料价格大幅上涨,成本端施压,需求端没有爆发的情况下猪肉价格低入谷底。

  “反弹更多是受消息面刺激,农业农村部加大扶持龙头企业,对板块营销较大。”私募排排网研究主管刘有华向《国际金融报》记者解释,猪肉批发价已经出现了腰斩,这对上市公司利润造成直接影响,也是影响股价最直接原因。其次,今年以来传统行业均表现一般,资金流出量明显,估值无法得到提升。

  猪周期是“价高伤民,价贱伤农”的周期性猪肉价格变化怪圈,循环轨迹一般是“肉价高-母猪存栏量大增-生猪供应增加-肉价下跌-大量淘汰母猪-生猪供应减少-肉价上涨”。根据国家统计局数据,2021年5月份全国居民消费价格同比上涨1.3%,环比下降0.2%。生猪生产不断恢复,猪肉供给持续增加,5月猪肉价格环比下跌11%,同比下跌23.8%。

  猪价何时见底

  除了关注猪周期情况,下半年还要重点关注通胀、美元上行、中报等因素。农林牧渔板块走势预计如何,投资相关个股方面要注意哪些风险?

  圆融投资股票部总经理王将告诉《国际金融报》记者,一方面,未来1至2个月是中报窗口期+宏观相对空窗期,有利于业绩占优的成长股走出结构性行情,而美元的重新上行对价值股形成压制,行业方面先进制造业、科技、可选消费占优;另一方面,下半年仍然是宏观不确定期,虽然有观点认为美联储“覆水难收”,但随着时间推移,利率易涨难跌,利率上行压力仍然存在,因此估值的合理性尤为重要,需要对估值和成长性取平衡。

  王璇进一步向记者分析猪周期情况,“下行周期提前到来也会使得部分大厂做出缩减现有产能,规划产能取消等应对措施。当前为猪价的季节性低点也加重了企业的亏损。”后续可以关注下半年的猪价反弹,能繁母猪数量变化。行业底部确立后,继续看好龙头猪企的业绩弹性。跟踪时应该注意的风险为猪价超预期下跌,产能出清缓慢等。

  “四连阳短线反弹持续,宽松的货币环境依然是行情推进的关键。下半年走势取决于货币环境情况,在存量不变的情况下预计将震荡上行,需要警惕高估值、高景气行业热门股的风险。”郝心明强调投资风险。

  刘有华也预计,未来整个农林牧渔板块分化会比较大,注意精选个股为主。其次,建议重点关注猪肉板块,猪肉价格跌至谷底或者成本线以下后,下方空间会非常有限。

Tags: 概念股

相关推荐

今年以来医美概念指数上涨56% 女人的钱到底有多好赚?

军工行业龙头股票 军工行业景气度持续

石油板块龙头股票 石油板块龙头股票有哪些?

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题