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科创板重点鼓励五大领域企业上市 五大行业潜力标的名单一览

Wind资讯 2019-01-15 10:00
  至诚网(www.zhicheng.com)1月15日讯

  科创板近两个月一直是市场的焦点,推进速度较快。目前上交所召集部分券商,进行券商推荐指引征求意见的沟通,包含了众多重磅信息。据相关沟通报告显示,首批科创板或不会有红筹企业,或还将要符合IPO审核51条的相关要求等。

  科创板快速推进

  2018年11月5日,国家领导人在首届中国国际进口博览会上表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

  2018年11月以来,证监会和上交所已经将设立科创板和试点注册制作为工作的重心。同时,多个地方政府积极响应,大力配合科创板筹备,从多地摸底的情况来看,多是要求企业在进行信息收集时填写研发投入占收入比、发明专利情况、财务情况等。按照地理区域划分来看,人工智能、集成电路等高科技行业集聚的华东地区对科创板响应力度最大。

  2018年12月份,21世纪经济报道记者从接近上交所人士处获悉,2019年1月份大概率会发布科创板实施办法和细则。2019年6月之前会启动科创板的工作,而最快或在2019年3-4月份就能接受有关企业的申报材料。

  2019年1月份还未过半,记者从知情人士处获悉,上海证券交易所召集部分券商,进行了主题为科创板券商推荐指引征求意见的一对一(不同人对不同券商)沟通。

  最新进展与市场预期的不同点与相同点

  首先不同点较多,据第一财经记者获得的相关沟通报告显示,和之前市场预计的创新内容——红筹企业被纳入考虑、不用再拆VIE不同,未来科创板推荐企业或不接受红筹架构、也不接受VIE架构。

  某一线投行人士告诉记者,从沟通情况来看,科创板首批企业中或将不会有红筹企业,投行也暂将这一方面的企业排除于项目之外。

  另一个新的风向是,科创板首批企业或还将要符合IPO审核51条的相关要求。

  2018年6月,监管部门曾向各大券商投行发布了最新的IPO审核51条问答指引。该指引包括两大部分,一是26条首发审核财务与会计知识问答,二是25条首发审核非财务知识问答。在问答指引中,IPO审核标准进一步细化。

  “监管还是希望在客观上把规则设计细致化,目前要求是除了盈利标准外,最好参照51条审核的基本理念。”上述投行人士称,51条未来或将作为科创板企业上市的指引,但不一定会作为发行条件完全照搬。“目前这一项要求还在沟通之中。”

  相同点上,对行业、企业的要求,科创板的风向大致与市场预期相符。

  行业要求上,监管层鼓励券商投行重点推荐以下五个方面的企业:

  1、新一代信息技术,包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网等。

  2、高端装备制造和新材料,主要包括船舶、高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床,机器人及新材料。

  3、新能源及节能环保,主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保。

  4、生物医药,主要包括生物医药和医疗器械。

  5、技术服务领域,主要为半导体集成电路、新能源、高端装备制造和生物医药提供技术服务的企业。

  对于不属于上述五个领域的企业,券商如果推荐科创板,监管则要求需要出具专项说明,并经咨询委员会认可。

  具体到企业要求,科创板企业则需要满足四个方面:具有自主知识产权,相关技术突破国际垄断;相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源 于其技术(未设相关比例);具有成熟的研发体系,研发团队;以及具有成熟的商业模式。

  记者从不止一家投行人士处获悉,科创板目前推荐项目多为小而美的细分行业龙头,普遍预期是1月底征求意见稿将出炉。

  上市标准猜测

  科创板是资本市场关注的热点,其发行上市标准更是经历了市场的多种猜想。新浪财经前期获悉,在研讨中,科创板的发行上市标准或从五种维度来看。

  第一种为“市值+净利润+收入”标准:市值不少于10 亿,连续两年盈利,最近两年扣非后净利润累计不少于5000 万;或市值不少于10 亿,最近一年盈利且营收不少于1亿。

  第二种则是“市值+收入+现金流”标准:市值不少于20亿;最近一年营收不少于3亿,最近三年经营活动现金流净额累计不少于1亿。

  第三种为“市值+收入”标准:市值不少于30亿,最近一年营收不少于3亿。

  第四种是“市值+收入+研发投入”标准:市值不少于15亿;最近一年营收不少于2亿;最近三年研发投入合计占最近三年营收合计比例不低于10%。

  第五种:市值不少于40亿,主要产品或市场空间大;经国家有权部门批准,取得阶段性成果;获得知名投资机构一定金额投资;医药企业取得至少一项一类新药二期临床实验批件;其他符合科创板定位的企业,需具备明显技术优势,符合一定标准。

标签:科创板

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