央行数字货币最新消息 央行数字货币在中国可能催生新经济形态

2020-04-28 17:30

  摘要:

  近日,有关我国央行数字货币(Digital Currency Electronic Payment,简称DC/EP)的消息密集发布,引发社会热议。本文对 DC/EP 发行的意义与影响进行了具体分析。

央行数字货币

  近日,有关我国央行数字货币(Digital Currency Electronic Payment,简称DC/EP)的消息密集发布,引发社会热议。目前央行已经基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。在遵循稳步、安全、可控原则下,从 2019 年年底开始在深圳、雄安、成都、苏州进行内部封闭试点测试。DC/EP 首批试点机构包括工、农、中、建四家国有大行和移动、电信、联通三大运营商,试点场景包括交通、教育、医疗、消费等领域。后续将不断优化 DC/EP 功能,稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。数字货币作为数字经济基础设施的意义已经越来越被公众所认知。

  实际上,我国央行在数字货币方面的研究最早可追溯到 2014 年,在时任央行行长周小川的主导下,中国人民银行成立法定数字货币的专门研究小组,论证央行发行法定数字货币的可行性。2016 年 9 月,在原小组基础上,经中央编办批准,中国人民银行设立了直属事业单位,即中国人民银行数字货币研究所。2018 年 6 月 15 日,深圳金融科技有限公司成立,该企业由中国人民银行数字货币研究所 100% 控股。2018 年 9 月,“南京金融科技研究创新中心”和“中国人民银行数字货币研究所(南京)应用示范基地”正式揭牌成立。同年 8 月,中央发文在深圳开展数字货币研究和移动支付试点。此后,该研究所在各地积极布局研发机构。

  截至目前,央行数字货币研究所已经申请了涉及数字货币的共 80 多项专利。内容涵盖数字货币生成、投放、流通、验证、兑换、回收等解决方案;数字钱包的开通、升级、密钥更换、存币、支付、查询、货币兑换、注销等方法和系统。从申请专利的情况来看可实现从央行到商业银行的数字货币投放、交易和回笼过程,实现终端用户的 DC/EP 使用,有助于实现 DC/EP 在市场的流通。

  数字货币是支付制度演进、信息技术和加密技术创新、网络经济发展和金融改革创新的内在要求和必然结果,其中,最值得关注的是区块链技术。区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式,具有“不可伪造”、“全程留痕”、“可以追溯”、“公开透明”、“集体维护”等特征。依托区块链技术和智能合约技术以及分布式的理念,如以太币扩展了比特币的可编程脚本技术,致力于发展一个无法停止、抗屏蔽和自我维持的去中心化智能合约平台。

  目前,全球共有 5000 多种的数字虚拟货币,市值约为 1.5 万亿美元。但是由于其是脱离国家信用的去中心化虚拟货币,脱离了主权信用,发行基础无法保证,币值波动巨大,炒作投机现象严重,大多数国家对于数字虚拟货币的态度较为保守。我国为了防范系统性金融风险,对于非法定数字虚拟货币采取高压态势,禁止 ICO、禁止人民币与数字虚拟货币的交易、引导矿工企业退出、并在全国范围禁止访问涉及加密货币交易的网站等。对主权国家来讲,最好的践行方式是由政府和中央银行发行主权数字货币,DC/EP 就是由国家信用作为背书的由央行发行的法定主权国家货币。DC/EP尽管借鉴了区块链技术中的理念和关键性技术,如非对称加密、可追溯性、不可伪造、点对点支付等,但现阶段央行数字货币的发行不直接采用区块链技术。央行称 DC/EP 的研发不预设技术路线,为将来 DC/EP 市场流通创新和商业模式创新留下了更多的可选手段。

  在运行模式上,将采用双层运营架构,即央行先把 DC/EP 兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众。DC/EP 定位于物理现金的电子取代物,属于 M0,与现金等同,不计利息。双层运营体系保留了现有货币体系的制度和利益格局,不伤害商业银行的现有商业模式,不会引发金融脱媒,也有利于发动商业银行的积极性推广 DC/EP。在技术架构上,在现有货币的运行架构基础上进行适当调整,形成“一币、两库、三中心”的结构。所谓“一币”,是指由央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串。“两库”是指中央银行发行库和商业银行的银行库, “三中心”,是指认证中心、登记中心和大数据分析中心。原型系统建设分多期进行。

  与现有的人民币相比,具有便携安全,支持双离线支付,降低发行、仓储成本,支持可控匿名等优势,并有利于达到反洗钱、反恐、反腐败的目的。

  01 DC/EP发行的意义

  1、DC/EP为人民币国际化提供了更方便的支付手段

  2019年6月18日, Facebook发布了加密数字货币项目 Libra 的白皮书,欲锚定多国法币组成“一篮子货币”,来建立一个“无国界国币”。Libra 的优势在于可以借助Facebook的27亿平台用户,创建一个低成本、零摩擦的支付系统,为Facebook在游戏、电商、新闻等各个场景中的价值变现提供可能性,形成一个完整的闭环生态。Libra 白皮书引发了金融界、学术界以及企业界的热议。

  但是,Libra 目前仍旧处在白皮书讨论阶段。一方面,Libra 项目受到美国参议院和国会一系列质疑,在其他国家也受到不同程度抵制,合规性存疑。另一方面, Libra 联盟成员先后有 8 家退出,且多为有影响力的支付机构。若 Libra 发行并在世界各国进行普及和应用,将会强化美元的国际地位,会对其他国家主权货币形成冲击,侵蚀弱势货币的地位,同样也会影响人民币未来的国际发展空间。

  面对着 Libra 的压力,中国央行重新审视数字货币开发工作并开始了加速,2019 年 8 月初,央行召开 2019 年下半年工作电视会议,会议要求加快推进我国法定数字货币(DC/EP)研发步伐,支付结算司副司长穆长春称央行数字货币可以说是“呼之欲出”了,提升了市场预期。2019 年 11 月,DC/EP 首批试点机构包括工、农、中、建四大国有商业银行和移动、电信、联通三大运营商在苏州、雄安、成都和深圳将进行落地试点。2020 年 4 月,试点场景陆续公布,应用场景涉及工资发放、交通补贴和零售餐饮等场景,与人们生活息息相关。DC/EP 的发行开始进入倒计时时代。

  与此同时,2020 年 4 月 16 日,Libra 发布了更新版的白皮书并做出的重大修订,主要包括提供锚定单一法币的稳定币,通过强大的合规性框架提高 Libra 支付系统的安全性,放弃向无许可公有链系统的过渡计划,为 Libra 的资产储备建立强大的保护措施。Libra2.0 极大缓解 Libra 项目面临的监管和商业阻力。在此期间,Libra 协会不断有新的成员加入,甚至包括虚拟资产服务提供商(VASP)。由于 Libra 的信用明显高于其它稳定币,Libra 的稳定币一旦发出会对原生区块链生态圈现有稳定币市场形成巨大冲击。

  DC/EP 和 Libra 都借鉴了或者直接采用了区块链技术的思想和技术特点,并有可能在国际市场上相遇,由于网络效应可能会产生的赢者通吃的问题,从发布的系列信息来看,双方已经进入你追我赶的局面,以获取先发优势。

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