贵州茅台股价高开总市值为2.12万亿 茅台半年净利润226亿元

2020-07-29 09:55

  今日贵州茅台股价高开1.2%,报1690元,总市值为2.12万亿元。

  7月28日晚,贵州茅台公布半年报,上半年营收439.53亿元,同比增长11.31%;净利润226.02亿元,同比增长13.29%。今年以来公司股价从1112.98元一路上涨至1670元,累计涨幅达50%,最新总市值达20978.5亿元,较年初增加超7000亿元。上半年批发渠道销售收入由2019年同期的378.48亿元增加2.4%至387.59亿元,直销渠道销售额51.52亿元,同比增长221.66%。

贵州茅台股票

  中金公司研报认为,考虑到茅台公司均价提升明确以及权益市场整体估值中枢提升,上调公司目标价24.6%至2109元。该公司分析师余驰等在报告中指出,在还原“收入预收款变动”后,业绩同比增速达到18%左右,二季度真实增长情况要好于报表公司直营比例大幅提升,加上今年新签约渠道商供货价上涨,茅台的均价提升已经明朗化未来批价稳步上涨、渠道价差向业绩端兑现的预期会进一步强化。

  国泰君安指出,贵州茅台业绩符合预期,经营指标体现稳定性与确定性,难以逾越的品牌优势构建持续发展基础。维持2020-2022年EPS36.60、46.87、54.64元,目标价至2109元,对应2021年45XPE,建议增持!

  中信证券研报指出,茅台中报如期稳健落地、批价逐渐升至2500元以上,既体现公司穿越周期的能力,也验证了疫情不改白酒结构性景气的趋势。继续看好白酒行业投资机会,坚定推荐贵州茅台。

  安信证券指出,贵州茅台基本面强劲,安信证券指出时间过半,任务过半,贵州茅台保持行业最佳增长质量和确定性,并指出贵州茅台受益自营直销增量,均价提升明显,预计全年均价提升较为显著,后续公司渠道结构优化继续,企业团购也将持续推广和落地。

  华安证券表示,贵州茅台进入产能释放新周期,量价齐升仍可期。华安证券指出,2020~2025年,贵州茅台基酒可支持茅台酒销量年复合增约4~6.3%,市场扩容和份额增长可保障以产定销。通过涨出厂价、调产品和渠道结构,茅台酒均价未来有望年增5~10%。

  假设2022年涨一次出厂价,幅度20%,预计当年归母净利比2019年增47%。茅台PE过去10年最高,也高于国际烈酒巨头帝亚吉欧,但茅台酒地位独一无二,品牌力超强,抗经济波动等风险能力强,商业价值将随中国经济持续增长,值得溢价。

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