新老玩家扩产忙 硅片赛道明年迎来价格战?

2021-11-22 15:38

  新老玩家扩产忙,硅片赛道明年将迎价格战?过去几年,隆基、中环垄断了硅片环节,下游议价权很弱,很多厂商为了供应链安全开始寻求第三方硅片厂商,促成了硅片新秀的崛起。

新老玩家扩产忙

  以隆基股份(601012,股吧)、中环股份(002129,股吧)为首形成的硅片双寡头格局正一步步受到挑战。近期,双良节能(600481,股吧)先后签订了合计287亿元的硅料长单以及293亿元的硅片长单,从上下游两方面保障了硅片业务的推进。双良节能是今年初宣布进军硅片市场的,此外,包括上机数控(603185,股吧)、京运通(601908,股吧)、广东高景等硅片新玩家同样可圈可点。

  对于硅片新玩家崛起的原因,多位业内人士接受证券时报记者采访指出:一方面,新玩家满足了市场对独立第三方硅片供应商的需求;另一方面,新玩家看准了硅片尺寸变化进入稳定期这一契机。其中,最为关键的是,硅片新玩家的崛起获得了下游电池厂商的扶持。

  然而,一个需要警惕的情况是,在新老玩家同步大幅扩产背景下,明年硅片环节产能过剩已不可避免,一场价格战恐将来袭。一位不愿具名的分析师向记者阐述了这一观点,某龙头硅片厂商人士也支持了该观点。“明年硅片龙头主动降价是有可能的,同时,也不排除价格战的可能性。”该硅片厂商人士表示。

  硅片新势力渐成气候

  9月以来,双良节能在硅片业务上打出组合拳,先是全资子公司双良硅材料(包头)有限公司(下称包头双良)与江苏中能、新特能源及其关联方签订协议,分别向后两者采购多晶硅料5.275万吨和8.22万吨,预估采购金额分别为112.09亿元、174.68亿元,合计286.77亿元。

  紧接着,双良节能又在10月份拿到了2个硅片销售长单,包头双良分别与江苏润阳悦达光伏科技有限公司以及爱旭股份的3家子公司签订合同,后者将分别向包头双良采购单晶硅片13亿片和21亿片,预计销售金额分别为83.33亿元和144.27亿元。

  这还没有结束,11月15日,包头双良又与江苏龙恒新能源有限公司签订合同,后者预计将向包头双良采购单晶硅片9.5亿片,预计销售金额65.27亿元。双良节能是在今年初宣布进军硅片业务的,产能刚开始释放不久,已签订的硅片销售长单金额合计高达293亿元。

  在双良节能之前,上机数控和京运通已经是比较成功的硅片赛道新晋玩家了。

  上机数控10月以来频频签单,先后与江苏龙恒新能源有限公司、爱旭股份子公司签订长单销售合同,约定销售量分别为6.7亿片和7.8亿片,预估金额分别为39.3亿元和50.09亿元。另外,上机数控还和江苏中能签订了9.75万吨硅料采购合同,预估采购金额超过262亿元。

  与双良节能不同,由于转型较早,上机数控、京运通的硅片业绩已经释放,以今年前三季度为例,2家公司营收增速分别为289.71%、26.11%,净利润增速分别为310.28%、69.83%,2家公司在切入硅片赛道后都尝到了甜头。

  即便硅片赛道已略显拥挤,上市公司仍跃跃欲试。10月,宇晶股份(002943,股吧)宣布共同出资2亿元设立从事硅棒、硅片业务的子公司,和邦生物(603077,股吧)也计划共同投资30亿元建设10GW单晶硅片项目。宇晶股份现有主业涉及光伏产品制造设备,而和邦生物主业涉及化工、农业和新材料。

  非上市的硅片新玩家也不容小觑,爱旭股份近期不仅与双良节能、上机数控签订采购长单,还把橄榄枝抛给了江苏美科,拟向后者采购单晶硅片16亿片,预估金额约110亿元。另外一个新玩家广东高景规划的硅片产能为50GW,一期15GW项目已经启动并陆续投产。

  近年来,部分龙头硅片厂商采取了一体化的策略,这就导致硅片厂商既是下游的供应商,又在组件业务上与下游直接竞争,这一状况令下游厂商难以接受,因此,这成为了硅片新玩家迅速崛起的契机之一。

  “独立的第三方硅片供应商,客户关系会更好。”某硅片新秀企业人士表示。

  上述券商分析师也表示,过去几年,隆基、中环垄断了硅片环节,下游议价权很弱,很多厂商为了供应链安全开始寻求第三方硅片厂商,促成了硅片新秀的崛起。

  由于新玩家在硅片长单签订方面势头很猛,市场也有声音认为,以隆基股份、中环股份为首的双寡头格局将被撼动。从这2家公司的情况看,隆基股份设定的2021年硅片产能目标是要达到105GW;中环股份的产能目标,则包括内蒙古生产基地晶体产能要在2021年年中达到85GW,并力争年底宁夏光伏晶体50GW生产基地建成投产,2023年达产。

  老旧硅片产能将被淘汰

  面对新玩家的崛起,某龙头硅片厂商人士持观望态度,“还要看他们宣称的产能规划实际落地情况,210硅片需要很长时间的技术积累,生产工艺上需要大量工业4.0技术,薄片化工艺也是需要学习的,并不是一进入这个行业或是挖几个人就可以解决的。”

  事实上,硅片新玩家崛起背后总给人一种印象——只要有资金、有厂房、有设备(例如,单晶炉、切片机等),谁都可以介入硅片制造业务,硅片制造看起来没有太多技术含量。

  对于这一看法,记者也咨询了多家新晋厂商。上机数控人士告诉记者,公司的单晶炉都是外采的,但是公司在光伏行业里浸润多年,前期也生产光伏专用设备,并且这些设备都是应用在单晶硅领域的,因此,公司对单晶材料实际上已经研究了很多年。

  京运通的特殊之处在于其单晶炉都是由公司高端装备事业部供应的。该公司人士向记者表示,单晶炉并不是想买就能买到的,供应商会对硅片厂商的资质进行审核,并要求后者提供预付款,而赊账肯定是不会被接受的。

  至于工艺上的差别,该人士谈到,“同样规格的单晶炉,不同的人使用产量可能不一样。单晶比多晶制造步骤更复杂,包括拉棒、引晶、等径等环节,没有熟练工艺还是有难度的。”

  这一观点强调了员工经验、背景的重要性。事实上,硅片新玩家崛起背后也有大量的人才流动。以广东高景为例,其董事长徐志群曾任晶科能源首席运营官,另外一家硅片新秀也告诉记者,公司为拓展硅片业务,从隆基、中环等企业招揽了一批人员。

  隆基股份曾在2020年年报中披露过这样一组数据,公司2020年切片环节平均非硅成本同比下降10.82%。一般而言,硅片非硅成本是指除硅料外的硅片成本,是体现硅片生产企业技术水平和成本控制能力的重要指标。

  “这也称不上是弯道超车。”在与某硅片新秀企业交流时,记者将新玩家的出现称为弯道超车,但是,该公司人士表达了不同的看法。该人士指出,新玩家进入的时候采购的都是最新的大炉型设备,采购价格可能与老玩家五年前采购的设备相当,甚至更便宜,而且单台炉产量更大,以同样的投资额可以获得更大的产能。“老的炉型淘汰了还要背负财务成本,新炉型就没有这方面负担。从这个角度讲,新玩家是有优势的,至于生产管理经验就是另一种考虑了。”

  2019年,166mm的单晶硅片刚刚站稳市场,但是同一年,中环股份就将硅片尺寸大幅度提高到210mm,随后,为应对中环的挑战,以隆基为首的阵营推出了182mm硅片,硅片市场处在混战中。目前,大尺寸趋势已定,158mm硅片基本淘汰,166mm硅片也在萎缩。

  在上述新晋厂商看来,单晶硅片尺寸稳定给新玩家进入提供了契机。“一方面,最新的1600型单晶炉在设计的时候给未来更大硅片尺寸预留了空间,短期不会被淘汰;同时,硅片的单晶、多晶之争没有那么多悬念了,尺寸也基本稳定,公司才决定大规模启动硅片业务。”

  记者从业内得到的反馈显示,现有硅片产能有不少都是过去的小炉型,例如900、1000、1100型号单晶炉。“隆基、中环、晶科、晶澳等厂商都还有这些老设备,这些设备最多只能满足166mm的硅片需求,而未来硅片尺寸都是182mm起步的,这些设备难免被淘汰。”

  上述券商分析师向记者表示,硅片新势力的崛起给硅片市场格局变化埋下了伏笔,需要注意的是,影响明年硅片格局的另一个变量来自于中环股份。“中环股份宣称210硅片的成本、质量控制超过其他厂商,明年是观察210硅片实际成本、质量的重要窗口,如果成本做到足够低,对于新进入厂商将是一个很大的威胁,甚至对现主推182硅片的隆基都会构成威胁。”

  中环股份此前披露的公告显示,内蒙古基地210硅片产能将达到52GW~55GW,而新建的宁夏基地50GW产能将全部是210硅片。中环披露的数据是,目前公司210硅片整片率98.5%以上,良率97%以上,市占率为90%。此外,中环人士还告诉记者,公司生产指标也优于其他厂商,例如,每公斤硅料出片数多0.7片~0.8片,硅耗也比其他厂商少3%~4%。

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