2022年兴业银行股票多少钱?2022年兴业银行股票走势如何?

2022-01-12 15:37

  2022年兴业银行股票多少钱?2022年兴业银行股票走势如何?券商2022年1月11日评级内容摘要:2021 年兴业银行盈利增长大幅改善,资产质量持续向好,公司战略有定力,不断推动“商行+投行”业务布局,经营成效显著,业绩的高增长有望延续。

兴业银行股票未来走势

  券商2022年1月11日评级内容摘要:2021 年兴业银行盈利增长大幅改善,资产质量持续向好,公司战略有定力,不断推动“商行+投行”业务布局,经营成效显著,业绩的高增长有望延续。考虑到公司2021 年盈利增长好于预期,上调预计公司2021/22 年EPS 为3.77/4.40 元(原值3.44/3.95 元),考虑到公司业绩高增有望持续,给予公司2022 年0.76xPB 估值,即24.50 元的目标价,维持“增持”评级。

  风险因素:宏观经济增速超预期下滑;资产质量大幅恶化。

  营收稳健,盈利高增。兴业银行2021 年营业收入同比+8.91%(前三季度同比+8.08%),归母净利润同比+24.10%(前三季度同比+23.45%),营收及利润增速在三季度基础上继续提升。1)收入端贡献:公司2021Q4 单季营收同比+11.36%(2021Q1-Q3 单季营收同比分别+10.75%/+7.10%/+6.43%),四季度单季营收增速加快,推测为息差逐步企稳改善。2)拨备端贡献:公司2021Q4 计提减值损失为148.86 亿元,同比减少10.89%,资产质量持续改善带来信用成本节约,拨备计提力度收敛贡献盈利。

  资产负债稳步扩张,信贷投放回暖。2021 年末公司总资产8.60 万亿元,总负债7.91 万亿元,较三季度末环比分别+1.23%/+1.07%,其中贷款/存款环比分别+2.66%/+2.38%,我们预计公司2021Q4 信贷投放回暖,生息资产结构有所改善。在当前实体信贷需求不足的背景下,兴业银行“商行+投行”战略布局更能彰显资产投放优势,此外公司绿色金融的前瞻性布局可贡献大量优质信贷资产。

  资产质量改善,拨备持续夯实。2021 年末公司不良贷款率较三季度末继续下降0.02pct 至1.10%,较去年末下降0.15pct,已达到2014Q4 以来的最低水平,资产质量改善明显。拨备覆盖率较三季度末环比提升5.67pcts 至268.73%,较去年末大幅提升49.9pcts,同样达到2014Q3 以来的最优水平,风险抵补能力持续上升。

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