A股虎年开门彰显虎力 上证指数收盘报3429.58点

2022-02-08 10:39

  股票上涨的最大动能往往来自预期差!

A股虎年开门彰显虎力

  A股虎年开门彰显虎力。2月7日,沪深三大股指早盘集体高开,上证指数全天高位运行,深证成指、创业板指盘初冲高后一路下滑,创业板指尾盘一度翻绿。从盘面来看,两大板块值得关注:一是基建,二是银行。前者因发改委发声而集体大涨,后者则因一份拜年信息而爆发。

  值得一提的是,冰墩墩带火一众冬奥概念股。文投控股、元隆雅图、莱百股份等涨停。其中,元隆雅图一字板,据悉,冬奥特许商品多数由该公司设计。目前,冰墩墩是一墩难求,但雪容融也被疯狂带货。北京冬奥组委新闻发言人赵卫东说:“除了关注冰墩墩之外,还要关注雪容融哦。”

  从目前的情况来看,冬奥概念中,最大的赢家可能是元隆雅图。而对市场而言,最重要的是要有可以炒作的题材。那么,这些题材是否还能继续火?大盘反弹又是否能够延续呢?

  大盘涨出虎力

  2月7日,A股大火。截至收盘,上证指数收盘报3429.58点,涨2.03%;深证成指报13456.65点,涨0.96%;创业板指报2917.86点,涨0.31%。

  从盘面来看,稳增长相关板块全面爆发,水泥、大基建央企、建筑、钢铁、煤炭板块纷纷上扬,中国电建、中国交建、天山股份、中国中冶等封板。稀土板块猛烈反弹,北方稀土、五矿稀土涨停。国际油价创多年新高,油气板块趁势而起,中国石油涨超9%,中海油服上板。

  最值得一提的还是银行股。今天,银行板块集体大涨,其中兴业银行涨5.41%,宁波银行、苏农银行、张家港行、招商银行、成都银行和杭州银行涨幅皆超4%。银行指数大涨3.11%,整个银行板块市值增加2200亿元。

  兴业证券张启尧表示,“稳增长”、边际“宽信用”下,一方面左侧布局以大金融为代表的“mini版2014”。同时,调整较深、拥挤度压力释放较为充分、且景气依然向好的“小高新”已处于底部区域,也将迎来修复窗口。

  许多机构近期也纷纷表示,看好春季行情,策略上建议轻指数重个股,聚焦稳增长、中字头、金融等,逢低布局新能源、碳中和。

  1月最后一周信贷井喷?

  那么,银行板块究竟是因何而起呢?昨晚,一则类似拜年的信息开始在投资圈流传。某券商研究所所长表示,一月信贷存在重大预期差。

  他表示,一月信贷同比或显著多增,预计二月继续保持。这存在较大市场预期差,建议一季度高度重视稳增长投资线索。他还提到,银行股里所长最看好兴业银行——2022年银行股中的绝对龙头,目标价33.15元/股,现价空间59%。今年一季度很适合买银行:稳增长+宽信用+守底线=买银行,涨幅会很可观,龙头涨幅会超30%。

  他说,假期动用银行资源全面草根调研。基本结论如下:

  1、规模:几乎所有银行一月信贷投放相比2021年一月均多增,有些银行还多增不少。保守估计,1月新增信贷会在4万亿以上,超过2021年1月3.58万亿。

  2、质量:结构还不错,并不是完全靠票据冲的量,最后一周票据利率起来了(侧面印证)。

  3、节奏:一月份前20天各家银行信贷投放普遍不达预期,很多银行担心完不成既定投放计划。但在最后一周,信贷出现了井喷,无论对公还是零售信贷需求都显著回暖。前瞻观察和判断,二月份的储备项目还比较足。

  4、二月:今年春节主要影响一月信贷投放,去年影响二月投放。从二月项目储备看,今年二月信贷有望继续保持同比多增。

  在此之前,市场也曾出现过一份草根调研。其主要内容是:今年1月份以来,1-10日,银行信贷投资总体不太理想。

  首先,国有大行同比持平略有少增。四大行中,某大行1-10日新增人民币贷款3000亿左右,同比少增近500亿。另外三家银行中,一家同比基本持平,另外两家情况大体一致。邮储以零售为主,1-10日信贷投放景气度高于四大行。

  其次,股份制银行信贷投放非常疲软。1-10日,处于头部的9家全国性股份制银行对公+零售贷款合计新增840亿左右,同比少增近2800亿。其中对公贷款新增530亿,不足去年同期1/3。某龙头股份行对公贷款同比小幅少增,但零售仅为去年同期一半,其他股份制银行均出现明显走弱。

  三是经济发达地区城商行情况尚可,但非上市中小银行压力较大。1-10日,江苏、浙商、上海等位于江浙沪发达地区的上市城商行,对公+零售新增700亿,同比小幅多增,但零售相对偏弱。非上市中小银行信贷拖累较大,11-12月份预计同比少增幅度超过了1500亿,1月份难以有明显起色。

  这份调研可能是导致市场1月份杀跌的主要原因之一,也是此次重大预期差的来源。

  题材仍在,亦有隐患

  若上述草根调研属实,则基本可以认为,宽信用可能已经来了。而宽信用时期,很少出现熊市。而回到盘面来看,市场也不缺题材。今日最佳就是冰墩墩了。

  今日,元隆雅图一字板涨停。该公司于2月7日在互动平台表示,目前市场上热销的冬奥特许商品,包括冰墩墩(雪容融)毛绒玩具、造型手办、饰扣、水晶球,以及冰墩墩盲盒、徽章(吉祥物运动造型系列、倒计时系列、民俗系列)、贵金属(开幕式倒计时金银条等)等七大系列均为公司设计、生产并销售的产品。目前,公司已经组织员工和工厂全面开工生产,全力协调产能配给,保障冬奥会特许商品的供应,尽最大努力满足广大消费者的需求。

  北京冬奥组委市场开发部部长朴学东介绍说,由于需求的集中爆发,加上各工厂的工人师傅还在春节假期,目前出现了部分产品,特别是冰墩墩特许商品暂时不容易买到的情况,北京冬奥组委市场开发部高度重视,已和各生产企业进行了沟通,待工厂开工后,采取积极措施推进产品生产,将会有产品源源不断供应到市场。

  北京冬奥组委新闻发言人赵卫东也说,对于“一墩难求”的问题,北京冬奥组委正在抓紧协调,加大供应。“另外我们也想提醒大家,除了关注冰墩墩之外,还要关注雪容融哦。”

  这意味着,围绕冬奥题材仍可能存在炒作空间。另外,从今天市场的表现来看,稳增长可能仍有一定持续性。但值得一提的是,市场亦有一定隐患:首先是量能不够,今天指数加上大票上涨如此之多,但整体量能并未有效放大,即使外资回流,两融可能也有回归;其次是个股分化严重,今天虽有109家涨停,但也有47只股票跌停,这意味着市场的结构性风险依然不小;第三,今天市场属于补涨格局,后续可能还是或多或少会受外围影响。

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