中信证券：7月A股行情结构将更加均衡 建议配置消费、成长制造和医药三大板块

　　至诚财经获悉，中信证券发布研报称，7月，A股处于本轮行情的第二阶段，政策合力推升基本面预期预计将驱动估值修复，随着欧美加息叠加和中报业绩分化等因素扰动，预计7月行情波动加大，节奏趋缓，结构上三大板块轮动重估，建议在消费、成长制造和医药保持均衡配置。

　　具体品种选择上：①消费板块重点关注两条主线，一是前期疫情受损行业的修复（航空、酒店、餐饮、旅游、商超），二是在疫情背景下仍然维持高景气的细分行业（白酒、小家电、户外用品、美妆产业链、人力资源服务）。②成长制造领域重点关注渗透率持续提升、智能化、国产化趋势加速的智能汽车（智能硬件、造车新势力），内外需共振、共识度最高的光伏（组件、硅料、TOPCon设备）和风电，国产化率不断提升的半导体（车规级、半导体材料），以及经营改善、业绩持续兑现的军工（军工电子）。③医药行业受政策影响缓和，或迎来阶段性估值修复行情，重点关注创新药、医疗器械、CXO、医疗服务。

　　首先，政策合力驱动国内经济逐月快速改善，6月社融数据有望超预期，疫情防控和经济发展更协调，稳增长政策仍有加力空间，慢牛行情正处于估值修复期。其次，欧美加息、中报业绩分化、科创板解禁高峰等因素扰动下，预计7月行情波动加大，节奏趋缓。最后，随着公募基金持续调仓，私募和FOF产品等绝对收益资金加仓，前期资金接力效应减弱，预计7月行情结构将更均衡，消费、成长制造和医药三大板块轮动重估。

相关推荐

厦门钨业(600549.SH)：钨丝多年来稳居全球行业前列 33微米光伏用细钨丝产品正在试产中

广发策略：风光储交易拥挤度较高 关注新能源车终端向好

熙菱信息(300588.SZ)及相关人员收到新疆证监局警示函