直击业绩会南亚新材(688519.SH):上半年整体产能利用率在8成左右 浪潮、中兴、华为为核心OEM客户

2022-08-16 11:49

  至诚财经获悉,8月12日,南亚新材(688519.SH)在2022年半年度业绩说明会上指出,上半年公司整体产能利用率大致在8成左右。上半年业绩同比下滑,主要受疫情等影响,行业市场不景气,下游终端市场需求不及预期,公司产品单价及销量同比下降等因素压缩了公司的利润空间。2022年上半年,公司高频项目集中在天线领域,主要参与中移动700M项目及国内终端CPE天线项目。在新能源汽车BMS/OBC/MCU/VCU板块,公司材料已批量应用于宁德时代、比亚迪、金脉电子等龙头企业新能源电池产品。据介绍,LL材料已开始取得WHITLEY平台的量产订单。展望未来,2022年下半年及2023年,对应Whitley平台及国产服务器平台将量产出货。核心OEM客户为:浪潮、中兴、华为等。

  预计N5满产后单位人工制费比N3工厂单位人工制费降低35%左右

  新产品收入方面,2022年上半年公司在高频、高速、车载、工控、能源等新产品销售取得了比较显著的成果,合计收入为1.8亿元,比去年同期增长276%,占营收比例达到10%。其中高频高速销量近50万张,收入过亿元,占当期营业收入6%,同比增长517%。

  据介绍,2022年上半年营业收入同比减少5.82%,归属于上市公司股东的净利润同比减少62.36%,主要原因是受国内疫情等影响,行业市场不景气,下游终端市场需求不及预期,公司产品单价及销量同比下降;部分原材料价格上涨及新增产能爬坡期间单位人工制费偏高;为开发产品及新应用领域,研发费用投入持续增加,从而压缩了公司的利润空间。

  此外,公司N1厂停机(员工春节放假受疫情影响无法顺利返厂)及N3厂一线作为小试及中试线影响产能,2022年上半年公司整体产能利用率大致在8成左右。

  南亚新材指出,公司N5厂一半设计产能(60万张/月)已达产,达产率为90%;剩余一半设计产能处于调试运行中,预计今年Q3末达产。经公司统计N3厂的单位人工制费约为13-16元/张左右,N4工厂比N3工厂单位人工制费降低25%左右。预计N5满产后单位人工制费比N3工厂单位人工制费降低35%左右。

  参与中移动700M项目及国内终端CPE天线项目

  高速板材上,目前公司已在VLL等级实现原材料供应国产化。ULL等级已通过下游PCB加工龙头厂商以及终端的认证,并实现高速板材规模国产化。公司已全面布局各等级高速材料,所对应的高速产品均已获得板材和终端客户的认证,小批量、批量订单逐渐稳步增长之中。目前南亚新材112G高速板材NOUYA8已开发完成,正在多家PCB龙头厂商和知名通讯终端认证测试之中,同时下一代高速板材也在积极储备研发中。

  南亚新材表示,公司已开发CTE5~15ppm的多款IC封装载板材料。目前,用于Module和RF AiP的封装载板材料已量产,小批量、批量订单逐渐稳步增长之中;用于DCF、Finger Print 和FC-BGA的封装载板材料已经研发完成,正在多家知名PCB厂商和终端认证测试之中。

  2022年上半年,公司高频项目集中在天线领域,主要参与中移动700M项目及国内终端CPE天线项目,主推PTFE、碳氢材料、改性FR-4等材料,已经导入批量生产;功放项目,上半年主要完成主流终端的产品认证,预计2022年下半年将完成材料入库工作。

  浪潮、中兴、华为为核心OEM客户

  车载市场方面,在传统汽车板板块,公司无铅中Tg、无铅高Tg材料已广泛使用在知名Tier1客户;在新能源汽车BMS/OBC/MCU/VCU板块,公司材料已批量应用于宁德时代、比亚迪、金脉电子等龙头企业新能源电池产品。同时材料还在国产新锐新能源车企同步推进中。

  在服务器领域,LL材料已开始取得WHITLEY平台的量产订单,重点客户为浪潮、中兴等。近两年服务器市场布局仍以国内的OEM客户为重点,下半年开始将进一步开发海外市场。

  业绩会中提到112Gbps材料已在通讯龙头企业认证中,预计2022年Q4完成,并开始NPI打板,性能完全可以比肩日系材料;2023年在400G、800G产品有望取得先发优势。

  展望未来,2022年下半年及2023年,对应Whitley平台及国产服务器平台将量产出货。核心OEM客户为:浪潮、中兴、华为等。公司仍看好未来3年,5G通信市场及服务器、数据中心市场,相应的高速材料市场份额仍可持续攀升;另外,国家“东数西算”规划,也是高速材料市场的重要支撑。

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