莫斯科交易所暂停日元交易 中国货币基金行业发展前景如何

2022-08-09 14:21

  莫斯科交易所暂停日元交易!莫斯科交易所交易系统显示,8日,日元对卢布、美元对日元交易数据已停止更新。自8月8日起,也将不再接受日元作为莫斯科交易所市场交易的抵押品。莫斯科交易所7月25日发布公告称,自8月8日起暂停日元交易,限制措施适用于日元对卢布、美元对日元的相关外汇交易。

  今年3月以来,日本对俄罗斯实施一系列制裁,俄日贸易下降。俄金融分析师别利亚耶夫认为,美国可能对俄罗斯以日元结算和交易进行限制、日元汇率剧烈波动等都将导致投资者承受损失。莫斯科交易所表示,之前已完成的交易所涉及的义务将照常履行,该交易所将为“之后恢复日元交易采取一切必要行动”。

  分析人士认为,此举主要与日元结算存在潜在困难和风险有关。俄外汇市场日元对卢布交易量一直不高,但从今年年初俄乌局势升级以后,由于美元、欧元交易受限制,日元交易量有所增长。

  据中研产业研究院发布的《2020-2025年中国货币基金行业发展前景预测与投资战略分析报告》分析显示:

  尽管随着货币政策的逐渐宽松,货币基金收益已经从此前不正常的高位回落,其作为理想的现金管理工具的投资价值仍未减损。一旦市场资金面和风险偏好发生变化,权益类基金重回上涨走势,投资者可适时地将其转换成其他产品,是当前市场环境下灵活配置资产的上佳选择。

  按照惯例,货币基金恰逢年末、季末和月末“三末效应”叠加,各大银行均面临较大的揽储压力,岁末利率上行已成市场惯例,这也为货币基金带来实质性利好。对于风险偏好较低的投资者来说,投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

  中国货币基金行业发展现状

  2022年一季度末,货币基金的总资产和净资产规模分别为107,624亿元和100,088亿元,相较于2021年四季度末,分别增加了5,595亿元和6,026亿元,增幅扩大。2021年四季度末净资产排名前三的基金中,易方达易理财在2022年一季度末净资产和总资产均有所下滑,净资产排名跌出前三,总资产排名不变;其他排名前三的基金,2022年一季度末净资产和总资产均有所增加。

  基金规模的自然对数和收益率一般正相关,具体而言,规模越大的货币基金收益率一般相对更高:2022年一季度末,净资产规模排名前100的货币基金在22年一季度的7日平均年化收益为2.2%,与2021年四季度净资产规模前100的货币基金收益率持平;而净资产规模排名后100的货币基金在2022年一季度的收益率为1.9%,也与上季度排名后100的货币基金收益率持平,可以看出,小型货币基金的平均收益率低于市场平均水平。

  截至2022年一季度末,货币基金总资产为107,624亿。其中,债券总资产为 45,306亿,银行存款为 38,559亿,买入返售资产为23,467亿,其他资产为292亿,占比分别为42.1%、35.8%、21.8%和0.3%。相比2021年四季度末,2022年一季度末货币基金的大类资产配置结构较为稳定,债券占比和买入返售资产占比分别小幅提升1.7%和2.1%,银行存款占比下降3.4%。从绝对规模的变化看,债券和买入返售资产分别增加4,309亿和3,434亿,银行存款下降了1,258亿,其他资产下降了460亿。

  中国货币基金行业发展前景预测:规模继续扩大

  2022年一季度末,货币基金总个数增加了3个至335只,总资产和净资产规模分别为107,624亿元和100,088亿元,相对上季度继续增长,且增幅扩大。2022年一季度末,处于净申购状态的货币基金略多于净赎回状态的,货币基金平均7日年化收益率为2.04%,较2021年四季度小幅下滑4BP,平均剩余期限为74天,较2021年四季度小幅缩短。同时,一季度的平均偏离度小幅上升,负偏离压力大幅减小。

  2022年一季度末资产配置方面,相对于2021年四季度末,货币基金的大类资产配置结构较为稳定,债券占比和买入返售资产占比小幅提升,银行存款占比小幅下降;券种配置方面,短融的增幅略大,国债、金融债、同业存单和中票微幅下降,企业债与上季度相比基本持平。

  中国正在加速进入大资管时代,中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长,成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量,预测中国货币基金行业规模持续扩大。

  大数据时代下信息的重要性越发凸显,获得行业数据,并分析使用行业数据不仅可节约时间,降低成本,亦可优化整体决策。欲获取更多行业分析及相关数据可以点击查看中研产业研究院发布的《2020-2025年中国货币基金行业发展前景预测与投资战略分析报告》。

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