震荡市如何选基?不妨看看这类产品

2021-03-16 10:44

  春节后的A股市场,风云突变。节前还被热烈追捧的部分“抱团股”,节后股价急速下调,不少基金也出现了较大幅度的回撤,投资者一腔热望被突如其来的冷水浇个正着。但也正是这种突变的行情,让投资者开始意识到不追涨和分散投资、防范风险的重要性。其实对于个人投资者而言,尤其是一些低风险偏好的投资者,可以在当前时点增配一部分绝对收益型基金,以降低整个组合的贝塔(市场)风险。

  当前公募基金中有20多只绝对收益型基金,其中有些是做完全市场中性的,即市场下跌和上涨不基本影响基金的回报。这类基金一部分由于采用了股指期货对冲的策略,并非每天可以申购,可能是3-6个月打开一次。

  节后,在全市场绝对收益型基金中,收益率排名前三的就有两只是华泰柏瑞量化团队管理的。其中华泰柏瑞量化绝对收益基金(001073)恰好近期开放申购(开放期为3/12-3/18),在本周四收盘前都可以申购。该基金采用量化对冲策略,始终保持市场中性,即行业中性、市值中性以及风格中性,没有对股市或债市的风险暴露,依靠选股获取超额收益,并通过股指期货完全对冲市场风险。

  据华泰柏瑞量化团队表示,节后市场呈现出对前期极致行情迅速纠正的特点,风格上迅速再平衡。在“抱团”减退、更加均衡的市场中,量化模型可以更好地发挥作用。低估值的股票得到关注,估值因子的表现正在修复中,华泰柏瑞基于基本面的量化模型在超额收益上也是持续向好,两只绝对收益型基金则表现出较强的抗跌性,基本没有受到市场下跌的影响。在今年的市场环境下,市场的波动有可能持续一段时间,从资产配置的角度而言,在波动剧烈的市场中,投资者适合配置一部分与股市债市相关性很低的绝对收益型资产,从而降低组合的整体风险。

  同时,在选择绝对收益型产品时,需要判断一下绝对收益产品是否完全市场中性,有没有对股市或者债市的风险暴露,有的话大约有多少占比。例如,如果春节后该基金净值跟随市场有较大幅度的下跌,则较难认定该基金产品是完全市场中性的。投资人在挑选基金时,也建议认真研究一下。

  据了解,华泰柏瑞基金是当前全市场上唯一一家连续三年获得 “量化投资金牛基金公司”奖项的基金管理人(中证报,2018-2020),量化产品的中长期超额收益均处于行业领先地位。公司旗下拥有沪深300风格、中证500风格、创业板风格、全市场风格、港股通量化及对标MSCI中国A股国际指数的11只主动量化基金,并有2只对冲策略量化基金,可以满足投资者多元化的资产配置需求。

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