投资胜率高、持有体验佳 华安基金再发“股债双拼”精品

2021-07-09 10:56

  近年来,大类资产轮动加剧,从2018年的债牛股熊,到2020年股强债弱,再到年内的债市上涨、股市震荡,做好科学资产配置无疑是投资重中之重。华安基金股、债投资实力出色,继推出一系列优质的多元配置产品后,最近再度发行一只“股债双拼”新基金——华安添祥6个月混合基金(代码:011390)。该基金固收仓位不低于50%,股票仓位不超过40%,且可A+H同时布局,为投资者提供一站式多元资产配置工具。

  从历史数据看,股债搭配的产品在市场变化中具有良好的适应性,投资兼顾收益与风控,能够实现“1+1>2”的收益效果。WIND数据显示,在2011年-2020年这10个完整年度中,二级债基、偏债混基的收益率有3年跑赢了股票、债券两类资产,其余7年也都跑赢了其中一类资产,表现出较高的投资胜率。同时,由于股票、债券等资产彼此之间的相关性低,能够起到较好的分散风险、降低波动作用,股债搭配产品的净值波动幅度相对较小,投资者也能因此拥有良好的持有体验。

  作为成立23年的“老牌”基金公司之一,华安基金拥有覆盖股票、债券、货币、商品、指数、海外等多资产的投研大平台,是多元配置领域的优秀投资选手。目前,公司特别设立了大类资产配置小组,在投资决策委员会的指导下,为相关产品提供大类资产配置整体决策。具体到基金的管理,不少产品也采用双基金经理制,债券基金经理负责固定收益类资产投资,股票基金经理负责股票资产投资,力求专人专事。

  经过多年来的积累,华安基金陆续推出了众多不同风险收益特征的多元配置产品,能够满足投资者的资产配置需求。一是“二级债基”类,如华安安心收益,股债资产二八开,具有中低风险收益特征。基金一季报显示,截至3月31日,该基金总回报87.34%,超额收益率59.71%。二是“偏债混合”类,主打大类资产配置,以固收为核心,以权益为卫星,如华安新活力,成立以来收益率79.47%,且在2015年-2020年6个年度中年年正回报。三是“股债分仓”类,采用股债分仓管理策略,并适时进行资产再平衡,整体保持稳健的资产配置特点,代表产品华安安康近1年收益率18.04%,历史总回报54.18%。

  此次发行的新产品也将借助华安基金的投研实力,并由陆奔、孙丽娜两位基金经理分别负责权益、固收部分的投资。投资策略上,将结合市场行情灵活把握股票、债券等不同资产的投资机会,同时精选优质个股、个券,为投资者构建科学的资产配置组合。在运作模式上,新产品设置了6个月的持有期,在兼顾一定投资流动性的同时,也鼓励投资者耐心持有,以获得更好的长期投资回报。

  展望后市投资,陆奔表示,全球横向比较来看,中国在经济增长动力、储备政策空间、股票性价比等多方面都具备非常明显的比较优势。结构角度,过去两年市场是持续分化的,优质赛道优质龙头估值持续抬升,结构分化既有风险也是机遇,做好这方面的策略应对是今年投资最重要的任务。孙丽娜也认为,国内宏观经济运行平稳,出口、制造业投资和消费有望发挥对经济的带动作用。货币政策更加珍惜正常空间,资金利率中枢保持平稳。债券收益率在经济、通胀和政策的博弈下,大概率将震荡为主。

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