什么是宏观对冲基金?有什么优势?

2021-10-13 17:53

  大家现在对基金的投资还是比较重视的,什么是宏观对冲基金呢?国内宏观对冲基金策略中,在资本账户管制不完全自由化的情况下,汇率对冲受到限制。主要从宏观基本面入手,自上而下重点关注股票、债券、期货和期权等标的,通过多头和空头交易把握资产价格的不平衡和错配。跨市场和跨品种交易可以对冲风险,提高回报。

宏观对冲基金是什么意思

  在制定宏观对冲基金策略时,影响资产定价的因素,如实体经济、财政政策、货币政策、通胀预期、固定资产投资、产业链模式、无风险收益率,风险溢价等。综合考虑,综合判断各种资产的当前估值和预期未来走势。

  宏观对冲策略的应用之一是美林时钟,也就是根据通货膨胀和实际经济增长,确定资产配置类别。衰退时配置债券,复苏时配置股票,过热时配置大宗商品,滞胀时配置现金。

  全球宏观基金历史表现相对较好。它创造了很高的绝对回报,但其波动性比传统资产小得多。由于投资范围广,宏观对冲基金与股指相关性不大,因此在调整市场时可以明显击败股指。

  宏观对冲基金的优势如下:

  1.与股市相关性不强,他们可以在股市熊市中获利。

  2.与信贷周期相关性不强,在房地产熊市中依然可以保持一定的盈利能力。

  3.在经济繁荣和经济衰退时期可以获得利润。

  4.使用对冲工具可以控制净值波动的风险。

  从全球范围的角度来看,很多全球宏观对冲基金有以下特征:

  战略的全球性,包括在各种流动性市场进行杠杆押注,从特定市场或国家的市场偏差、预期趋势、周期性或结构性变化中获利。

  注意力主要集中在发现结构性宏观经济失衡和宏观经济趋势上。全球大部分宏观基金只有在市场最大程度偏离均衡时才进行投资,一旦失衡得到纠正就立即退出,这样一般可以赚取可观的利润。

  对冲基金的风险来自哪方面?

  1)市场风险

  对于对冲基金来说,市场风险是主要的风险来源。投资者通过各种金融工具套利,除了金融工具的高风险外,还有交易风险。预测错了,就有损失。

  2)监管风险

  对冲基金灵活性高,交易工具种类太多,市场监管不完善,会造成监管风险。

  3)政策风险

  这部分风险是由于政府的干预,可能会对基金对冲的风险的预期收益产生影响。

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