民生加银苏辛:未来三到五年市场行情或与今年类似

2021-11-05 17:54

  今年以来市场波动不断,令不少投资者陷入选基困境,而兼具资产配置和专业选基优势的FOF产品,正成为解决投资者痛点的“良药”。以民生加银康泰养老2040三年混合FOF为例,80%以上的资产投资于基金,由资深基金经理苏辛全市场精筛好基,二次分散风险,加以成熟的大类资产配置策略,免去投资者主动配置的烦恼,助力实现资产长期稳健增值。

  国内FOF基金起步较晚,这一类产品的管理人才也十分稀缺,而苏辛却在FOF领域有着多年的研究和实战经验。资料显示,苏辛是上海财经大学/滑铁卢统计学博士,上海证券交易所/厦门大学管理学博士后,以第一作者在权威和核心期刊上发表与基金研究相关论文5篇和其他论文3篇;个人专著《我国开放式基金绩效研究》获资助由经济管理出版社出版发行,并荣获“全国优秀博士后学术成果”;曾获深圳市高层次人才、中国博士后科学基金特别资助一项(“基于高维数据的开放式基金绩效研究”)和一等奖资助一项(“基于大数据的基金业绩评价与流动性风险管理研究”)。苏辛拥有11年基金研究经历、1年金融教育经历和8年证券从业经历,曾任前海开源基金管理有限公司 FOF 投资部负责人,早在2018年5月就开始管理FOF公募产品,其管理的前海开源裕源(FOF)在管理期间业绩位列同类第一。(数据来源:Wind)

  目前作为民生加银基金资产配置部总监,苏辛的投资风格和投资策略也愈加成熟,对于FOF产品而言,投资的第一步是做好大类资产配合。苏辛表示,一方面,要在全球范围内配置资产;另一方面,多元化配置不同类别资产。

  在她的投资体系里,一直坚持“主动管理+量化”的投资策略,其中资产配置是核心,决定了FOF的业绩。她表示:“我的资产配置模型主要是基于海量数据,通过构建‘五碗面因子’,包括宏观经济基本面、各类资产基本面、资金面、技术面和政策面,将国内外宏观经济形势、宏观经济周期、大类资产预期收益率、行业轮动和市场情绪等方面联系起来,识别不同资产和不同行业的投资机会。”

  在今年风格快速切换的行情背景下,做对赛道的选择尤为重要。确定资产配置方向后,苏辛选择关注行业景气度和拥挤度,辅以模型判断,选择行业景气度上行同时不那么拥挤的赛道进行投资。在基金产品的选择上,苏辛会同时配置老、中、青三代基金经理的产品,老将为基更稳健,而进攻性强的中生代、新生代基金经理产品作为组合增强部分。稳中求进,力争提高投资者的持基体验。

  由苏辛管理的民生加银康泰养老2040三年混合FOF主要面向30~45岁左右、预计在2040年前后退休的人群。随着退休日期临近,该产品将逐渐降低权益类资产投资比例,增加固定收益类资产的比例,让组合的风险收益与人生轨迹、风险承受能力相匹配。同时单笔最短持有期3年的运作模式,可有效避免短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响。

  而对于未来三年的市场表现,苏辛坦言:“我觉得行情很有可能像今年一样,波动加大,切换加快,所以其实都是不好做的。”但是在谈到看好的细分赛道时,她指出包括芯片、军工、新能源车产业链等高端制造业在内的相关行业,都会是未来三到五年的投资关注主线。

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