夏普、卡玛双第一! 这样的基金经理不想了解一下?

2022-01-24 11:15

  随着公募行业的快速发展,目前全市场基金数量已突破9000只大关。面对琳琅满目的产品,除了看业绩、排名,夏普比率、卡玛比率也是选基的重要考量指标,可用来衡量基金的投资“性价比”。

  WIND数据显示,截至2021年12月31日,由华安基金王斌管理的华安安信消费服务A近3年年化夏普比率为2.6697,卡玛比率为5.1299,均在同期同类558只偏股混合型基金中排名第1,投资性价比优秀。

  夏普、卡玛双第一,王斌是如何做到的?抓得住机遇、控得了回撤是关键。从投资风格上看,王斌是一位“全天候均衡型选手”,投资能力圈广泛,对不同市场风格的适应能力较强。投资中,他并不局限于单一赛道,而是主张从“大消费+大制造”的复合视角出发,从家电和汽车入手,向全市场拓展,在对全市场行业有了更深入的了解后,进行多赛道均衡布局。

  在王斌看来,中国是世界上最大的制造国,也是仅次于美国的第二大消费国,制造和消费是中国经济的两大名片,蕴藏着丰富的投资机会。华安安信消费服务A自2018年10月由王斌接管以来,持续聚焦“消费+制造”领域,主要投资范围包括家用电器、食品饮料、轻工制造、医药生物等6个申万一级行业及种植业、渔业、汽车整车、交通设备服务等30余个申万二级行业。

  看准宏观经济发展趋势下的多赛道机遇,华安安信消费服务A较好地把握住了近几年A股市场上的好机遇,中长期取得显著的投资成效。银河证券数据显示,截至2021年12月31日,华安安信消费服务A近1年、近2年分别以33.30%、129.23%的收益率表现,均在同类消费行业偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)中位列第1,近3年也取得326.87%的收益率表现。

  在取得优异中长期业绩的同时,王斌在波动与回撤控制方面同样出色,力求为投资者守住收益,也带来了较好的持基体验。WIND数据显示,截至2021年12月31日,华安安信消费服务A自2018年10月由王斌接管以来,期间最大回撤仅为-12.98%,远远优于同期业绩比较基准28.13%的最大回撤表现。

  较低的回撤表现来自于王斌较强的投资组合构建能力。在组合构建的过程中,王斌关注资产之间的非相关性,会通过多种角度降低组合内资产的相关性,来控制波动与回撤。具体来看,他注重组合内行业、产业链、投资逻辑的相关性,保持在同一相关性上不做过度的风险暴露。行业内部则保持较低的个股集中度,以分散同一行业内的个股风险。同时,在个股所处周期的布局上,王斌也会保持基本面左侧和基本面右侧的周期非相关性。

  优秀的投资性价比,也使得王斌受到越来越多投资者的青睐,规模和持有户数持续攀升。基金定期报告显示,截至2021年12月31日,王斌在管的4只基金产品合计规模达165.39亿元,是市场上较为稀缺的管理规模超百亿的基金经理之一。另外,王斌在管产品的持有人户数也在2021年上半年合计超20万户,获得了个人投资者和机构投资者的认可与信赖。

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