从高校专业“冷热”变迁,看行业轮动的力量

2022-08-04 11:36

  正所谓“风水轮流转”,行业轮动迭代也是社会永恒不变的节奏。近期“名校土木类专业投档线下跌”的新闻上了热搜,背后也折射出我国经济结构转型对就业所带来的深远影响,在房住不炒的基调下,跟房地产建造相关的专业性较强的专业变成了“冷门”,而国家重点发展的新兴领域,如芯片、新能源汽车、物联网、新材料、智能制造、人工智能、5G等则成为“热门”。

  对应到资本市场上,市场关注重心也具有非常明显的时代特点,从几年前核心资产盛行的“茅指数”,到近年来全面崛起的“宁组合”,从智能手机产业链到新能源产业链,时代在变迁,行业轮动速度也在加快。尤其是近两年来,在经济新常态下,A股行业轮动就像电风扇,没有YYDS。这也给投资理财带来极大的挑战。

  打不过就加入!面对行业轮动加速,不妨选择会做行业轮动的基金经理和产品,来稳坐钓鱼台。近日,具有长线视野的选股能手代毅担纲的长盛精选行业轮动混合型基金(A类015112,C类015113)正在发行。

  代毅系北京大学金融学硕士,拥有超10年行业研究经验,自2010年7月就加入长盛基金,至今已在公司坚守超12年。代毅认为,在市场热点不断出现时,需要把持住自己、淡定面对机会、坚守策略。起于宏观、精于中观、落于微观,视野深远又兼具深刻洞见才能构建出足够优秀的组合。目前代毅在管的基金任职回报均超过业绩比较基准。

长盛精选行业轮动混合型基金

  操作思路上,代毅擅长基于长线视野进行研究,紧盯关键变量,从而抓住优质的赛道。长线视野也是发现股市周期律的关键,周期律符合大部分资产价格变化趋势。

  投资时钟转个不停,但每一次都不是简单的重复。代毅分析指出,在A股市场超额收益的持续来自于认知边界的不断拓展。基金经理进行组合管理,需要在政策格局、产业竞争、公司治理等多维度重新思考,既需要在长坡厚雪的优势行业中选择优质股,也需要时刻了解行业中自己持仓个股在市场这个大画卷中的位置,再根据凯利公式的原理做好资金管理。通常说的择时、轮动就是这个概念,既要守住优质赛道和优秀企业,也要看到边际的变化。但对很多个人投资者而言,这两者很难同时兼顾。

  为此,代毅的新作长盛精选行业轮动将采用双层阿尔法行业轮动策略,深度挖掘产业链上中下游的扩散轮动逻辑及板块内一二线股票的个股轮动效应,配置更具增长潜力和价值重估的行业方向,同时通过对基本面、量化面和技术面三大体系进行研究跟踪,捕捉市场轮动机会。

  展望后市,代毅在所管的长盛城镇化主题基金二季报中指出,预计3 季度货币政策仍然是推动信用修复,但总量上较 2 季度会有收缩,异常宽松的流动性不会重复,短贷、票据慢慢向长贷转换,支持实体经济逐渐复苏。赛道反弹已经全面轮动一次,市场偏好将从高成长高估值、主题方向转向能体现长期经济复苏的方向,优质龙头会进一步巩固其优势地位。

  未来,新品长盛精选行业轮动将深度聚焦“碳中和”、“自主可控”、“国货崛起”、“数字经济”和“老龄化”五大投资方向,通过对相关产业链的深度研究,结合国家政策、资金支持力度,从五大投资方向中选择当年更具确定性的投资方向进行重点配置。

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