可转债转股怎么操作?股票转债怎么做?

2021-06-04 15:00

  债转股作为处理企业坏账的一种可选方式,能够提高企业的长期盈利能力,并对产业进行结构性改造,因此受到市场的广泛关注。债转股在股市中也曾经是一个热点,今天赢家财富网给大家分享一下债转股是什么,债转股如何操作、私募基金参与的方式以及债转股的经典案例。

债转股

  债转股定义

  当企业负债累累、资不抵债、无力偿还时,原银行与企业之间的债权债务关系可以通过国家设立的财务管理公司转化为股权与产权的关系。简而言之这是将公司债务人转化为公司股东、将债权转化为股权的过程,也是公司债务重组的一种特殊方式。债转股是什么意思当时进行过讲解。

  早在1998年,债转股在中国实施了一段时间,使许多国有企业得以重生。但债转股的目标仅限于具有一定规模和良好发展前景的企业,因负债发展有限、额度有限、检查严格有相关规定,只能达到债转股之前的标准。债转股条件和具体流程:

  1、禁止将下列企业作为市场化的债转股对象:

  (1)恶意逃废企业债务的行为。

  (2)债权债务复杂、不明的企业。

  (3)可能有助于扩大过剩产能和增加库存的企业。

  (4)没有扭亏希望,已经失去生存发展前景的“僵尸企业”。

  2、债转股的具体形式

  实施机构实行市场化债转股除非国家另有规定,银行不得直接将债权转让给股权银行将债权转换为股权应通过将债权转让给实施机构实现,实施机构将债权转换为目标企业股权。

  3、一般来说,它包括以下过程:

  债转股如何操作、运营模式

  债转股本身并不复杂在运营中,可以根据不同企业的条件和要求采取不同的措施,尽可能减少交易环节和成本,避免与系统发生冲突。

  (1)债转股合并新股发行:对于未改制并在债转股上市的企业,债权人可以作为出资参与债务人的股份制改造,将债权转换为股权并通过新股发行实现。

  (2)股权转让:控制债转股企业控制股权转让往往意味着改变企业的发展方向和主营业务,这是企业重组的重要方式之一。

  (3)三角置换:债权人用债权置换债务人持有的第三方企业的股权或债权,包括债权转移到股权后的置换当债务人自身资产质量较差,债权人不能接受其债权转移到股权,时,如果债务人持有股权或其他企业的债权,三角置换债转股可以达到其目的。

  (4)债权出质股权:当企业债务到期不能清偿时,债务人以企业的等值股权作为抵押物,在到期时收回对债权资产的占有。如果债务人不履行合同,债权人有权处分质押的股权这种方式不同于股权直接转让债权。质押期间,质押股份的股东未发生变化。债务人仍然是这部分股份的名义所有者,但不享受这部分股份的股息。而是作为期末向质权人清偿债务的利息。质押期满后债务人仍不能清偿债务,质权人处分股份时,债权才能转让给股权或股权拍卖。

  这种方法的优点是,债务人可以在不失去股权;名义控制权的情况下推迟债务清偿期限。债权人在延长期限内有利息收入来源,在股权分配之前不会立即失去债务偿还权,这比立即将债权转让给股权更灵活。其不足之处在于适用范围小,只适用于企业维持正常的经营活动,现金流入固定,短期债务清偿危机。

  (5)债权回购股权:企业债务到期不能立即清偿时,债权人与债务人双方签订“股权回购协议”,债权人以所持债权的形式购买债务人的等值股权(协议期内不办理股本或股权的变更手续)。转换价格以剔除这部分债务后的净资产值为基础,同时约定回购期限和债务人的回购价格。回购价格的确定有两种方式。一是确定资金,的时间价值和机会成本,通常应以年利率表示;第二,规定以与日到期金额相同的股权净资产值作为回购价格。

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