机构称9月是布局4季度行情最佳窗口 具体有哪些观点?

2021-08-30 10:14

  上周市场企稳反弹。上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.77%、1.29%、2.01%。

  券商认为,9月是布局四季度行情的最佳窗口,在风格上建议均衡配置。

4季度行情预测

  周末大事件

  国务院:提升创业板服务成长型创业企业功能

  国务院日前印发《“十四五”就业促进规划》,提出加大对初创实体的支持力度,进一步降低创业成本,提升初创企业持续发展能力。落实创业担保贷款及贴息政策,提高贷款便利度和政策获得感。拓展创业企业直接融资渠道,健全投资生态链,更好发挥创业投资引导基金和私募股权基金作用,加大初创期、种子期投入。提升创业板服务成长型创业企业功能,支持符合条件的企业发行企业债券。

  证监会副主席李超提出证券业发展“五个坚持”

  8月28日,在中国证券业协会成立30周年座谈会上,证监会副主席李超就证券业发展提出“五个坚持”:坚持回归本源,提升服务实体经济能力;坚持严守底线,强化合规风控意识和实施;坚持行稳致远,加强行业文化和声誉建设;坚持强基固本,努力提升专业服务能力;坚持担当使命,发挥好自律服务传导作用。

  网信办开展违规采编发布财经类信息专项整治

  国家网信办官微8月27日发布消息,决定自8月27日起开展清朗·商业网站平台和“自媒体”违规采编发布财经类信息专项整治,此次专项整治重点聚焦财经类“自媒体”账号、主要公众账号平台、主要商业网站平台财经版块、主要财经资讯平台等4类网上传播主体,重点打击8类违规问题。

  监管打击医疗美容乱象

  8月27日,为提升医疗美容广告监管规则的科学性、规范性,维护消费者合法权益,市场监管总局就《医疗美容广告执法指南(征求意见稿)》向社会公开征求意见,包括依法整治各类医疗美容广告乱象,着力解决危害性大、群众反映集中的问题。

  机构观点

  中信证券:9月是布局四季度行情最佳窗口

  预计国内经济将在8月见底后逐月修复,A股将在9月迎来布局四季度行情的最佳窗口。配置方面,建议在成长制造和价值消费间保持均衡,且重心逐步向后者转移。成长制造推荐三季度业绩有望持续超预期的机械、军工、化工的中上游高弹性品种,同时左侧布局价值板块中有景气优势的消费和医药,推荐次高端白酒、服务机器人、疫苗,以及港股的啤酒、服饰龙头。

  中金公司:积极因素正在逐步累积

  当前时点上,市场整体估值水平尤其是大盘蓝筹股的估值水平已经略低于历史均值,而部分积极因素正在逐步累积,后市尽管担忧仍在,但对市场中长期前景不必过于悲观。配置上推荐三条主线:一是电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等;二是在泛消费,包括日常用品、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械、轻工家居等领域自下而上择股;三是逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期,如有色金属如锂等,化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。

  国泰君安:市场重回上行通道

  在调整与反弹的过程中,积极的信号正在逐步形成:尽管经济动能弱化,分子端盈利有所承压,但随着风险偏好的企稳,叠加无风险利率的下行,市场正在重回上行通道。行业配置上推荐四大方向:一是宽松预期叠加基本面边际改善的券商、银行;二是能源新基建,如BIPV、特高压、风电、充电桩;三是产业周期向上的光伏、新能源车、半导体设备;四是盈利估值性价比极佳的周期成长品种中,优选中期供需稳定的玻璃、纯碱、钢铁、轮胎等。

  工银瑞信:慢牛行情基础已具备

  从当前时点往后看,市场具备慢牛行情基础,长期战略性看好权益类资产。不过,市场点位需要一段时间的企业盈利增长来消化,未来半年甚至更长时间中,市场震荡波动仍会延续。

  中信建投基金:长期看好医药板块

  近期医药板块调整,市场关于医药基本面和发展前景的不安定感显著增强,主要是由于龙头股业绩爆雷、大PE机构减持、行业成长性担忧以及医药行业较高的表面估值等引发市场焦虑。不过,仍然长期看好医药板块,尤其是医药外包服务和创新药产业链、医疗服务、创新医疗器械、新技术平台生物制品等细分行业龙头和高成长性公司。

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