疯狂烧钱!高盛(GS.US)今年消费者业务亏损或超12亿美元

2022-06-30 11:15

  高盛(GS.US)的多元化战略遭遇滑铁卢。

  至诚财经获悉,据知情人士透露,高盛的内部预测显示,今年消费者业务亏损将扩大至12亿美元以上。知情人士称,该部门第二季度的烧钱率与上述预期一致,如果经济恶化迫使高盛计提更多贷款损失拨备,亏损可能还会扩大。

  亏损的原因包括新增业务、疫情影响和费用增加。新的会计准则也将迫使高盛在贷款增长时拨出更多的资金。

  高盛进军消费者业务旨在寻求交易和银行核心业务以外的新收入来源。但在华尔街经历了两年的繁荣之后,高盛正面临着利润下降35%的困境,这引发了内部对其零售业务预测的可信度以及经济面临的风险的争论。

  早在2020年初,高盛的高管们宣称消费者业务前景充满希望,预计该部门到2022年将从亏损走向盈亏平衡,此后盈利能力不断增长。

  事实上,高盛消费者业务的多项指标表现亮眼,客户数达1300万,存款增长到1000多亿美元,并增加了信用卡业务。然而,近几个月来,投资者更渴望搁置增长指标并专注于盈利能力。

  投资者不买账

  和其他股票一样,高盛遭受重创,其股价较去年11月的高点下跌30%。

  高盛现在的市净率低于现任CEO大卫·所罗门近四年前接管高盛时的水平,尽管所罗门调整了策略。据悉,市净率是一个备受关注的指标,显示投资者如何评估一家公司的资产。在完成对E*Trade和Eaton Vance的关键收购后,高盛的股价表现一直落后于主要竞争对手摩根士丹利。

  高盛领导层得出的结论是,市场渴望看到更多元化的业务。

  瑞银分析师Brennan Hawken表示,尽管高盛管理团队对消费者部门的增长计划感到兴奋,但这并没有引起投资者的共鸣。Hawken表示,投资者并不认为消费者业务有助于提升价值。

  随着高盛的整体业务从高位回落,消费者部门的亏损可能会使其他决策复杂化。Hawken表示:“这可能是一个战略失误,可能会损害核心业务。”

  Citizens Financial Group Inc.分析师Devin Ryan认为,高盛要想获得更高的估值,仍需要建立多元化的业务,并拥有强大的消费者业务。但这也意味着要注意资金的消耗。

  Ryan表示,高盛确实需要扭转消费者业务的颓势,需要转向有意义的盈利。

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