至诚-中国金融理财门户网站

证券咨询业或洗牌 监管加强对投资者权益保护

用户投稿 2017-07-28 17:18


  中国证券市场正处于高速发展的阶段,在强化监管和深化改革的背景下,中国资本市场基础功能进一步完善,市场开放积极稳妥推进,服务实体经济的能力正在提升。证券市场迎来诸多利好,监管新规的实施加强了对投资者权益的保护,为投资者提供服务的证券咨询行业也将迎来洗牌期。

  最近一年监管环境的改变值得重点关注。2016年证监会开始践行“全面、依法、从严”的指导方针,大幅提高了对操纵市场、内幕交易等罪行的处罚力度: 徐翔被罚110亿,鲜言被罚34.8亿;对“老鼠仓”大力查办,批量处罚涉案人员等,这些监管举措使证券市场规范性显著提升。

  2016年9月9日,证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》,扩大了借壳上市的界定范围,对并购重组的从严监管使借壳上市进入冰点,壳资源的炒作得到明显抑制,并购市场趋于理性;2016年12月2日,证监会正式下发《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》,前者强化对母公司的管控,完善子公司内部控制,后者建立以净资本为核心的风险控制指标体系和风险准备金制度。

  今年2月17日,证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》的部分条文进行修改,明确定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日,发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%,定增折价率和单次融资金额大幅下降;5月27日,证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,进一步规范减持方式、减持数量、减持频率及信披等。

  从今年7月1日起,证监会正式实施《证券期货投资者适当性管理办法》,经营机构通过综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等,对普通投资者按风险承受能力由低到高分为五类(C1到C5)。对普通投资者风险等级进行划分后,经营机构可以更有针对性地推荐与其风险等级相匹配的产品和服务,也有助于帮助普通投资者选择更为适合自己的产品和服务,合理配置资产,以减少投资风险,获得合理的投资收益。

  华讯投资副总经理赵涛认为,目前证券市场发展的利好条件有以下方面:一是伴随中国经济快速发展,中国居民家庭金融资产持续快速积累,行业仍具备巨大的发展潜力;二是随着中国资本市场的投资工具种类不断丰富,投资者的投资范围不断扩大,新的需求不断涌现;三是随着监管进一步加强,行业的规范化进一步提升,具备实力和匹配的公司脱颖而出。

  不过,赵涛指出,未来证券市场发展同样面临诸多阻碍,主要表现在中国证券市场的历史较短,市场不够成熟,从业机构和人员的经验和专业能力仍有提升空间;投资者缺乏正确投资理念,不能正确看待投资的收益和风险。

  随着证券市场的规范化进程,市场参与者的专业水平将发挥越来越重要的作用,普通投资者将更多的借助专业机构,如证券公司和证券投资咨询机构开展投资实践。

  对于证券咨询行业,赵涛认为,伴随证券行业的高速发展和监管的升级,在经历转型的“阵痛”之后也会迎来更好的发展。证券投资咨询机构良莠不齐的情况将得到改善,行业内优秀的人才和客户资源,将往真正有意愿有能力做大做强的少数行业龙头集中,优质的证券投资咨询机构将脱颖而出。他们将会辅助投资者进行客观、理智、科学的证券投资,进而促进证券市场的健康发展。

用户评论(已有0条评论)

昵称:
表情
发表评论
注:您的评论需要经过审核才能显示哦,请文明发言!
最新评论
暂无评论