富贵鸟债券发生违约现象

中国证券报 2018-04-25 15:46

  据前述公告披露,此次投资者选择回售债券的本金达6.52亿元,占“14富贵鸟”本金总额的81.5%。绝大多数投资者都选择提前回售,恰恰反映出了其对债券后续兑付前景的担忧。

  违约早有端倪

  富贵鸟债券违约早有端倪。

  4月20日,东方金诚已将富贵鸟主体和“14富贵鸟”债项信用等级下调至C。按照该公司的定义,C为最低等级,意味着“不能偿还债券”。

  2017年7月,东方金诚首次对富贵鸟采取负面评级行动,将展望调整为负面。2017年11月,东方金诚继续下调富贵鸟评级至A/负面;今年1月调整为BB/负面;2月调整为CC/负面。

  另一评级机构——新世纪评级也从2017年7月开始将富贵鸟主体评级从AA一路下调至CC。

  评级机构给出的降级理由大致有两点,一是富贵鸟主业下滑;二是公司存在大额对外担保和资金拆借等事项,导致公司偿债能力下降。

  今年2月,富贵鸟发布了修订版的2017年半年度报告,披露其存在违规担保、大额非经营性往来占款及对外资金拆借情况。东方金诚随后发布的降级报告,指出“14富贵鸟”持有人选择回售债券的可能性加大;公司资产质量下降、或有负债规模上升导致偿债能力继续下降,且盈利水平和现金流尚无改善迹象,可认定富贵鸟基本不能保证到期债务的偿还。

  作为“14富贵鸟”主承的国泰君安于今年2月披露,发行人截至2017年末可动用的活期存款及流动资金不足1亿元。

  因公司先前存在未披露的对外担保等事项,“14富贵鸟”自2016年9月13日起停牌达一年半之久。今年3月1日,“14富贵鸟”在复牌交易首日大跌82.63%,收盘时净价只剩17.50元;3个交易日后,最低跌到了8.5元。