兼顾收益性和防御性 华泰柏瑞中证红利低波ETF联接基金应时而发

投稿 2019-06-20 13:35

  在外部环境变数较大、市场观望情绪依然浓厚的情况下,投资者可以通过观察北向资金和机构资金动向,适度配置风险较低的防御性资产,把握左侧投资机会。据第三方数据统计,6月以来北上资金恢复了净流入格局,继上周净流入156亿之后,昨日净流入近50亿元。从资金流入情况来看,外资依然看好A股的大盘蓝筹股和部分基本面良好具备业绩支撑的个股。目前正在建行等渠道发行的华泰柏瑞中证红利低波ETF联接基金(007466)就是一只匹配大资金投资方向,兼具弱市防御性和长期收益性的产品。

  顾名思义,该联接基金将以不低于90%的基金资产投资于目标ETF——华泰柏瑞中证红利低波动ETF,该标的指数汇聚了50只高股息率低波动的个股,旨在追求稳定的风险调整后收益。作为一只双因子SmartBeta指数基金,其投资逻辑在于通过股息率叠加低波动两个指标来筛选个股,从而获取超额收益:根据最优融资次序理论,财务质量好的公司更倾向于支付股息,中证红利低波动指数2018年股息率为3.46%,在众多主流指数中具有横向比较优势;而通过低波动因子选取波动率低的股票,则有助于控制回撤、提高投资组合的胜率。

  据华泰柏瑞指数投资部总监柳军介绍,新基金(007466)兼顾了产品的长期收益性(红利)和弱市防御性(低波),投资性价比高,是契合机构投资者和长期资金需求的产品,适合在当前时点逢低布局,或者分阶段定投。

  事实上,近年来Smart Beta指数产品在A股市场受到越来越多投资者的欢迎,以华泰柏瑞首只红利主题ETF——上证红利ETF为例,2015年以来该基金规模增长超过3倍,日均成交量在红利ETF和Smart Beta ETF中都名列前茅,基金经理柳军对此表示,“红利低波策略是国际市场上最受欢迎的Smart Beta 策略之一,美国市场规模最大的10 只Smart Beta ETF 中有5 只采用该类策略。红利因子的有效性近两年也逐渐得到了国内市场的认可,相信随着时间的推移,红利低波动ETF的规模和交易活跃度有很大可能会向上证红利ETF看齐。”

  据了解,华泰柏瑞基金是最早布局ETF产品线的基金公司之一,指数投资团队十二年来精耕细作,保持着无差错运营的记录。公司目前不仅拥有全市场规模最大、交投最活跃的沪深300ETF,也是唯一一家拥有两只红利主题ETF的基金公司。公司在ETF领域的管理能力获得了广泛认可,多次获评中证报“被动投资金牛基金公司”奖项。