投资者如何选择科技指数?

2020-02-21 16:52 阅读(0)

  节后A股市场在经历首日大跌后引来资金涌入。除了医药等疫情概念外,科技板块算是此轮反弹的急先锋,备受投资者青睐。但是,节后三周以来,电子、芯片、半导体、计算机等细分科技行业轮番表现,究竟应该如何选择一个具有长期投资价值,能够真正分享科技发展带来的成长红利的科技指数呢?

  华安基金认为,选择创业板中的科技公司是投资者分享中国经济转型升级非常好的选择。主要有以下三个方面的理由:

  第一,创业板本身的定位和它的市场价值。

  创业板发展至今正好经历了10周年,在这10年中创业板积累了近800家上市公司,累计市值超6万亿元。创业板作为中国经济转型、新兴经济发展的重要板块,成立以来即是孕育创新企业的摇篮。

  创业板50指数是在创业板市值前100的公司中,优选了规模大、流动性好的前50家上市企业,并剔除掉与创业板初衷不太相符的,譬如农林牧渔中的温氏股份。所以,创业板50指数是浑然天成的创新成长的风向标和龙头,是一只真正的综合科技指数,代表着创新成长最核心的资产。投创业板科技就投创业板50,这是长期分享中国经济加速转型升级的重要抓手。

  第二,科技属性判断难度大,创业板50更纯粹、“看得见、摸得着”。

  在全市场中选择科技股与选创业板50相比,创业板50中的上市企业科技成分更纯粹、更摸得着看得见。比如,一些大型制造业也被归属于科技公司,毫无疑问它在某些技术上必然有科技含量,但在其主营业务中的占比并不高,有些甚至远远低于创业板市场,若拿它与创业板相比,其科技成分就没有那么纯粹。

  那么,当我们选择了从全市场中选股编制的科技指数进行投资时,就很难规避此类大公司在指数中产生的影响,而创业板50从创业板市场中进行优选创新成长企业,其科研投入占主营业务的比重较高,必将是更纯粹、更真实的科技企业。

  第三,科技细分赛道风险大,综合科技指数更贴合指数化投资内涵,更具长期投资价值。

  科技类行业的景气度提升趋势没有改变科技长牛,行业趋势没问题,但是铁打的营盘流水的兵,5G、半导体、通信等细分赛道,谁将成为真正的龙头?对普通投资者来说,弄明白14纳米芯片和7纳米芯片的差异及应用是极度复杂的事情,搞清楚无人驾驶背后复杂的系统组成也是相当困难的。虽然我们一直在享受科技带给我们的便利,但真的要解锁一家科技公司的核心竞争力,挑选某一细分领域的科技龙头股,是需要不少功夫的。

  所以,选择反映行业龙头或行业前N名公司的指数,获得行业的平均收益,成为更现实的选择,创业板50作为一只综合科技指数,通过纪律性指数化指标筛选吐故纳新,不断更新迭代成分股,将真正代表科技细分行业龙头的上市公司筛选出来,更能体现科技行业的未来发展趋势。对投资者来说,是便捷地网罗科技龙头的重要手段。

  从指数本身的行业结构来看,创业板50指数符合当前市场环境和未来资本市场的发展,且宽基指数能分散风险,降低黑天鹅的概率,有效分散集中单一行业的风险。从当前市场来看,创业板50指数中涵盖的热点行业较多,如特斯拉产业链相关上市企业占比达20%,医药生物占比达29%,包括电子信息技术、高端制造和媒体等新兴行业占比近40%,移动办公、网络游戏等相关股票占比10%。

  从投资角度来说,选择综合科技指数难度相对较低,波动相对较小,中长期受益相对较稳健。而投资在过度细分的行业上,投资人想获得超额收益的难度其实是比较大的。

  综上,创业板50作为综合科技指数不仅有效地分散了重仓单一行业的风险,同时可以较好地享有行业发展带来的趋势性机会。创业板50具备了新兴科技行业指数的特征,是创业板中核心的科技资产。

  2020年开年以来创业板50指数表现脱颖而出,引领宽基指数涨幅。今年以来创50指数上涨25.55%,春节至今创50指数上涨12.86%, 2月3日市场暴跌之后,创50指数反弹16.69%。唯一跟踪创业板50指数的创业板50ETF,年初至今份额增长30亿份,基金规模从55亿元增长至接100亿元,投资者数量快速提升,流动性从年初的2亿元提升至10亿元的水平,值得投资人关注。

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