诺亚财富:海外市场投资策略

2020-07-21 11:59

  疫情扩散后,美股熔断成为近期的新闻热点。海外投资市场也因此成为了投资者们最关注的领域。继前几日美联储发布150个基点的快速降息政策后,4月第2周,美联储又宣布了总规模高达2.3万亿美元的信贷支持的政策,并推出了一系列新的货币政策工具,包括PPPLF、MLF、MSNLF/MSELF等,并扩大此前政策工具TALF、SMCCF和PMCCF的规模。

诺亚财富

  一些非资深人士,对本次美联储政策不知如何分析,于是笔者便查阅了诺亚财富对此的看法。作为国内首家完成纽交所上市的财富管理机构,诺亚财富在全球多个金融城市设有办事处,可以获悉第一手的全球行业动态,同时也可以知晓国际市场的重要观点,这也是笔者选择诺亚财富观点的主要原因。

  说回正题,诺亚财富通过市场观察,认为此次政策再升级进一步对市场起到了稳定剂的作用。通过梳理前三轮美联储的动作,可以发现,在美联储第三轮宽松,将资产购买规模扩张到高评级信用债后,再叠加白宫在财政端的2万亿刺激法案,市场逐步企稳,VIX波动指数平稳回落。此次美联储的新动作再一次“对症下药”,直接将流动性注入受到疫情冲击最大的中小企业。包括购买7500亿美元规模的信用债和相ETF、9500亿美元针对中小企业提供的贷款支持等。值得注意的是,本次操作范围扩大至“堕落天使债”,即在3月22日之前为投资级但近期遭到评级下调的高收益债券。

  对于着手于海外市场投资的投资者们,诺亚财富还给出了合理的投资策略。诺亚财富认为,当前美股的估值已经回归到历史均值附近,市场情绪的修复接近尾声,在美联储政策的利好下,市场机会仍存,但获利难度加大,但各板块内部分化的概率较大。债券方面,前期受到流动性冲击的高评级信用债当前已经基本反弹回合理价位,但高收益债依然承压,此次美联储的政策再升级对该类别形成利好,信用利差或会迎来短期修复的机会。、

  最后笔者认为,投资者们无需在此特殊阶段过于悲观。投资风险是必然存在的,而危机中也对应着机会,投资者们除了要有较强的专业知识之外,还需要有积极的心态来应对危机。唯有这样才能洞见机会,通过提前布局,获得收益。

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