铁矿石期货创4月以来新低!铁矿石期货还能雄起吗?

2021-11-19 15:36

  11月18日下午,铁矿石期货跌超5%,创2020年4月以来新低,截止收盘,铁矿石主力合约报511.5元/吨,跌幅5.10%。

铁矿石期货涨跌最新信息

  永安期货认为,铁矿石期货、现货下跌,估值上进口利润中性偏低,品种比价低,钢厂利润低位,铁矿石当下估值水平中性偏低。

  供需面变化不大,阶段性受到利润下移后的需求走弱,但铁水产量处于底部震荡,向下空间相对有限,港口总库存上涨,钢厂库存可用天数相对安全,供需短期将继续延续平衡。

  铁矿石估值中性,若巴西发运无扰动中期将继续驱动向下,短期价格下跌足够多或将延续震荡,将跟随螺纹底部震荡。

  华泰期货:铁矿石期现弱势难改

  昨日,唐山市对部分钢厂烧结机生产管控措施加严,铁矿石期、现货表现依旧弱势。至午后收盘,铁矿石期货收538元/吨,较上一交易日下跌2元/吨,现货方面,曹妃甸港进口铁矿全天价格下跌5元/吨—21元/吨,市场交投情绪较为一般,成交较差。PB粉590元/吨,较前日下跌5元/吨,超特粉375元/吨,较前日下跌5元/吨,市场交投情绪较为一般。成交方面,全国主港铁矿累计成交69万吨,环比下降25.2%,远期现货累计成交55万吨(5笔),环比下降48.1%。基差方面,PB粉120元/吨附近,超特粉30元/吨附近,整体变化不大。

  整体来看,由于国家对地产行业的严厉管控,导致三季度以来,钢材消费出现断崖式下跌。随着钢价的快速下跌,长流程利润快速压缩,直至钢厂成本附近,甚至出现亏损,极大的利空原料价格。目前,铁矿没有一点点利多驱动,反而是频繁向下。但由于铁矿已跌至80美金之下(连铁折算交割品),具有强支撑,进一步下跌需要更大的矛盾积累,所以短期看呈现区间走势,500元/吨-600元/吨之间。

  南华期货:预计铁矿石仍以偏弱震荡为主

  昨普式62指数报89.95爹0.45,青岛港PB粉报590跌5.01合约白天反弹至550后又回落至530左右,夜盘依然在530左右震荡。近来最大的利空消息即是唐山污染防治下的限产,另外昨天封港限制运输也利空铁矿,铁矿在重重利空下依然偏弱震荡为主。

  供给端,昨天南非统计局数据显示9月铁矿产量环比下降14.6%,同比增长6.9%。南非的铁矿在非主流矿中比较具有代表性,以2020年的数据来看,南非矿的产量为7100万吨,澳洲为9亿吨,巴西为4亿吨,总的来看以9月数据来看非主流矿没有受到严重冲击。

  需求端,上周铁水产量为203万吨,我们倾向于认为这是铁水产量的da底部,后期铁水产量预计会有所恢复。

  总之,目前的市场依旧十分悲观,难以看到实质性的多头逻辑,但是鉴于目前的价格已经处于低估值的区间,我们不再过多看空铁矿,预计后市仍以偏弱震荡为主,不建议在这个位置追空,同时也关注多头的入场时机。

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