今日新股德迈仕(301007)上市 德迈仕价值分析

2021-06-16 16:18

  至诚财经网6月16日消息,据交易所公告,德迈仕今日在深圳证券交易所创业板上市,公司证券代码为301007,发行价格5.29元/股,发行市盈率为17.3倍。

德迈仕上市

      一、公司介绍

  (一)主营业务

  公司系一家以研发、生产和销售精密轴及精密切削件为主营业务的高新技术 企业。公司主要产品为汽车视窗系统、汽车动力系统和汽车车身及底盘系统等汽 车精密零部件,同时公司还生产部分工业精密零部件产品。

  公司已与全球知名的大型跨国汽车零部件供应商,包括博世(Bosch)、大 陆(Continental)、法雷奥(Valeo)、马勒(Mahle)、舍弗勒(Schaeffler)、 德昌电机(Johnson Electric)、三叶电机(Mitsuba)、德尔福(Delphi)、丰田(Toyota) 等建立了长期稳定的合作关系。

  公司以成为国际领先的汽车精密零部件配套供应商为长期发展目标。多年来 在行业内以高技术能力、高质量产品、高诚信度获得客户的一致认可。2013年、 2014年、2015年和2016年,公司连续四年被全球知名的汽车零部件供应商博世 (Bosch)评为“Preferred Supplier(优选供应商)”;2018年,公司获得“2016/2017 年博世亚太区年度创新供应商”;2019年,公司被博世(Bosch)评为“Global Supplier Award 2017/2018(全球供应商奖项)”。2017年,公司被大陆(Continental) 和舍弗勒(Schaeffler)评选为“Premium Supplier(优秀供应商)”。2016年,公 司在海门康奈可(Calsonic)组织的重点供应商QCC(质量控制循环)活动中荣 获“二等奖”。2015年,因在电机蜗杆供应中持续保持了稳定的品质与纳期,公司 获得阿斯莫(ASMO)颁发的“综合赏”。2015年,公司因在质量和交付方面取得 了优异表现,被马勒(Mahle)授予“年度优秀供应商奖”。公司自成立以来一直深耕以精密轴及精密切削件为主的精密零部件加工领 域,积累了丰富的生产、技术和管理经验,已取得发明专利37项,公司的技术中 心通过了大连市经济和信息化委员会等六部门的联合认定,获评市级企业技术中 心。公司与多家全球知名的大型跨国汽车零部件供应商建立了长期稳定的合作关 系,在精密轴及精密切削件领域具有较强的市场竞争力,已成为国内汽车精密零 部件领域的重要供应商。

  (二)主要产品及用途

  公司主要产品为精密轴及精密切削件,应用于汽车的视窗系统、动力系统 和车身及底盘系统中,此外还有部分产品为工业精密零部件。“多品种、非标准、 定制化”为公司产品的主要特点。

  (三)主营业务收入构成

  报告期内,公司主营业务收入按产品类别划分情况如下:

  报告期内,公司主营业务收入按地区划分情况如下:

  二、行业和竞争

  (一)行业竞争格局 经过多年的发展,中国汽车零部件企业已具备一定的产品创新能力、多车型 配套、多市场供给能力,同时与整车制造商进行同步开发的能力也在逐步提高。随着零部件行业技术、质量水平的提高,我国已成长出一批具有国际竞争力的汽 车零部件出口企业,凭借较高的技术、质量水平以及先进的管理,逐步打入全球 汽车零部件供应链。我国汽车零部件行业具备总成生产实力的一级供应商较少,其中大多数为 二、三级供应商,与博世集团、大陆集团等国际知名供应商相比,经营规模和技 术实力相对不占优势。通常情况下,国内汽车零部件优势企业系在某一特定零部 件制造领域具有较强的市场竞争力。总体来看,我国汽车零部件行业呈现出以下市场格局:少数实力较强的零部 件生产企业占据大部分整车配套市场;而多数零部件生产企业,由于受到生产规 模、技术实力及品牌认同度等因素的制约,依靠价格、成本优势等取得部分整车 配套市场(OEM)和售后服务市场(AM)。国内汽车精密轴和精密切削件生产企业主要有两类,一类是汽车制造企业的 配套企业,从属于下游行业的汽车生产集团;另一类是独立的汽车轴及精密切削 件生产企业,专门从事汽车精密轴和精密切削件的生产,与下游客户建立了较为 稳定的长期合作关系。随着行业的发展,独立的汽车精密轴及汽车精密切削件生 产企业不断提高技术水平,尤其关键技术的研发,引进先进设备、扩大生产规模、 提高制造水平,加快行业整合和产品整合,提升在行业中的市场地位。

  (二)行业内其他主要企业情况及公司与同行业可比公司比较情况

  德迈仕公司主营业务为精密轴及精密切削件的研发、生产和销售,在该细分领域, 尚无 A 股上市可比公司,公司根据细分行业、业务模式、产品类型等方面的相似 性选取行业内知名度较高、规模相对较大的同行业可比公司。1、行业内其他主要企业情况

  2、公司与同行业可比公司比较情况 公司及同行业可比公司的产品主要根据客户的需求进行定制,具有非标准化 的特征,其外观、尺寸、材料、结构、性能以及使用场景存在较大差异,无法通 过具体的技术指标进行对比,因此,公司主要通过销售规模来进行同行业公司比 较。公司同行业可比公司中,除三扬轴业和金华机械为全国中小企业股份转让系 统挂牌公司外,其他可比公司均为非公众公司,未披露经营与财务等情况。根据公开披露信息,三扬轴业和金华机械报告期内营业收入和净利润情况如 下:

  三、突出风险

  主要原材料价格波动的风险

  公司生产所需的主要原材料为钢材,钢材在生产成本中所占比重较大。报告 期内,公司采购钢材的平均价格为 11,160 元/吨、10,890 元/吨和 11,015 元/吨;钢材价格变动是公司生产成本变化的主要因素之一。报告期内,随着公司销售收 入的增加,钢材实际消耗量也逐年增加。如果未来钢材价格持续大幅波动,将直 接影响公司的生产成本和毛利率,公司的产品价格如不能及时相应调整,对公司 的盈利水平会带来不利影响。

  四、财务情况

  2021 年 1-3 月营业收入为 12,618.77 万元,较上年同期增长 36.82%;净利润为 1,705.74 万元,较上年同期增长 219.98%;扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润为 1,103.10 万元,较上年同期增长 124.97%。基于已实现的经营情况,结合宏观经济情况、行业发展态势、市场供需情况 以及公司自身的经营情况预测等,公司预计 2021 年 1-6 月营业收入约为 24,500.00~26,000.00 万元,较上年同期增长约为 30.82%~38.83%;净利润为 2,900.00~3,600.00 万元,较上年同期增长约为 74.70%~116.87%;扣除非经常性 损益后归属于公司股东的净利润为 2,300.00~3,000.00 万元,较上年同期增长约为 47.96%~92.99%。

  五、无风重点结论:一家普通的汽配公司,报告期内营收和利润增长都一般,科技含量也不高,竞争力不强,今年业绩会增长,长期不看好,但是发行价比较低,适合炒作,叠加创业板概念,短线给予30亿左右估值,无风建议一般关注。

相关推荐

今日新股爱威科技(787067)上市 爱威科技价值分析

今日新股东威科技(688700)上市 东威科技价值分析

今日新股爱玛科技(603529)上市 爱玛科技价值分析

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题