兴业转债113052怎么样?中签率具体是多少?

2021-12-27 11:46

  兴业转债中签率出来了吗?具体是多少?兴业转债价值怎么样?未来,随着资产负债结构的进一步调整,该行营业收入有望继续上升;但其信贷成本压力仍然较大,将对该行盈利能力构成制约。

兴业转债中签率

  27日市场将迎来三只可转债的发行,分别是“兴业转债”“贵燃转债”和“卡倍转债”,发行规模分别为500亿元、10亿元和2.79亿元,正股依次对应兴业银行(601166)、贵州燃气(600903)和卡倍亿(300863)。

  以最新收盘价计算,三只转债当前转股溢价率分别为33.77%、0.79%和-8.64%。

  其中最受关注的“兴业转债”,作为年内规模最大、同时也是A股历史上最大规模之一的可转债,机构预测或迎来较高中签率,且上市后上涨可期,投资者可积极参与网上申购。

  本次发行的“兴业转债”已获得新世纪资信的AAA债项评级。新世纪资信认为,与同类型银行相比,兴业银行盈利指标整体处于中等偏上水平,成本收入比控制较好,中间业务收入占比较高,平均资产回报率领先于同业。未来,随着资产负债结构的进一步调整,该行营业收入有望继续上升;但其信贷成本压力仍然较大,将对该行盈利能力构成制约。

  据天风证券测算,截至2021Q3末,兴业银行核心一级资本充足率环比提升34bp至9.54%,位居上市股份行第二名。以2021Q3末静态测算,若500亿元可转债全部转股,则核心一级资本充足率将提升0.82pct至10.36%,短期来看,可转债转股会对盈利指标有所摊薄。但中长期来看,可转债转股有望拉开公司与其他股份行的资本差距,形成领先优势,助力公司战略转型,打开业务成长空间。

  此前,兴业银行方面曾表示,大股东福建省财政厅对该行本次可转债发行十分支持,将会积极参与本次可转债配售。

  光大证券研究团队表示,“兴业转债”转股价值75.74元,纯债价值93.68元,利用纯债溢价率对兴业转债上市日价格进行估算,预计兴业转债的纯债溢价率为13%-18%区间,对应上市价格在105.8元至110.5元。预计股东配售比例在40%-60%,网上中签率在0.025%至0.038%之间,网下中签率在0.106%至0.265%。

  对于另外两只小盘转债,机构预测的中签率大幅下滑。国元证券认为,预计“贵燃转债”中签率约0.0022%,上市首日转股溢价率在12%-20%之间,价格111.12-119.06元,价格中枢115.09元。

  正股贵州燃气是贵州省最大的燃气公司,2020年公司供气量占全省的62%。公司目前获得了省内33个特定区域及1个省外特定区域的25-30年的管道燃气特许经营权,覆盖贵州省主要城市、核心经济区和主要工业园区,同时随着贵州城镇化率的进一步提高及公司的业务扩张,其市场占有率将进一步提高。

  至于本次发行量最“迷你”的“卡倍转债”,信用评级A+,正股公司的主营业务为汽车线缆及绝缘材料的研发、生产和销售。

  中金公司认为,公司专注汽车线缆生产,募投项目进一步加强公司在新能源汽车线缆领域产能。公司基本面不差,与核心线束厂关系紧密,已切入较多整车厂商供应链,直接关联车内智联与新能源车赛道。正股弹性好,但估值较高,趋势上破告一段落,短线可能面临一定压力,建议保持关注。转债规模小,债底保护弱。

相关推荐

唯科科技301196中签率出炉了吗?具体是多少?

招标股份301136中签率0.0199% 招标股份发行价格是多少?

泰慕士001234中签率出来了吗?具体是多少?

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题